Flat but strong results and low valuation are enough
Suominen’s Q4-report was in line with our expectations. The company’s near-term outlook remains strong due to solid demand, although there is some uncertainty related to Suominen’s current year cost level. We expect Suominen’s earnings to stay stable at high level in the coming years. Despite horizontal earnings, we see upside in Suominen’s multiples and stock also offers good some 4 % dividend yield. Hence, we argue that Suominen offers good risk adjusted TSR for next 12 months.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.02.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 458,9 | 472,3 | 472,7 |
kasvu-% | 11,54 % | 2,92 % | 0,08 % |
EBIT (oik.) | 39,5 | 37,2 | 34,5 |
EBIT-% (oik.) | 8,61 % | 7,87 % | 7,30 % |
EPS (oik.) | 0,52 | 0,44 | 0,40 |
Osinko | 0,20 | 0,22 | 0,24 |
Osinko % | 3,94 % | 8,43 % | 9,20 % |
P/E (oik.) | 9,69 | 5,89 | 6,48 |
EV/EBITDA | 5,49 | 3,01 | 2,84 |