Hyvää tulosta vesivoimalla
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Fortumin Q3-tulos ylitti odotuksemme, mutta sähköfutuurien voimakas yli 20 %:n lasku painoi lähivuosien tulosennusteita (noin -15 %) yhtiön hyvästä suoriutumisesta huolimatta. Silti Fortum pystyy tekemään hyvää tulosta erityisesti vesivoimalla, ja yhteiskunnan sähköistyessä kysyntänäkymä tukee mielestämme korkeampiakin sähkön hintoja tulevaisuudessa. Osake on mielestämme edullinen (2024e P/E 11x) ja alihinnoiteltu myös suhteessa verrokkeihin.
Fortum
12,07
14
Osta
Osta
Fortum on energiayhtiö, joka edistää muutosta kohti puhtaampaa maailmaa. Fortumin ydinliiketoiminta on Pohjoismaissa ja se koostuu päästöttömästä ja tehokkaasta sähkön tuotannosta, sähkön myynnistä, kaukolämmöstä sekä kierrätys- ja jäteliiketoiminnasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.11.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 7 754,0 | 6 555,0 | 5 763,6 |
kasvu-% | 20,74 % | −15,46 % | −12,07 % |
EBIT (oik.) | 1 611,0 | 1 594,9 | 1 320,7 |
EBIT-% (oik.) | 20,78 % | 24,33 % | 22,91 % |
EPS (oik.) | 2,00 | 1,46 | 1,13 |
Osinko | 0,91 | 1,00 | 1,00 |
Osinko % | 5,86 % | 7,63 % | 7,64 % |
P/E (oik.) | 7,77 | 8,98 | 11,65 |
EV/EBITDA | 6,99 | 5,79 | 6,81 |
Foorumin keskustelut