Heikko tulos ei kerro koko tarinaa
Heikko Q4-tulos oli pääosin tiedossa tulosvaroituksen takia. Pandemian sekoittama vaikea markkinatilanne jatkuu Q1:llä, mikä aiheutti merkittävää painetta 2021 ennusteisiimme. Uskomme Aspocompin olevan kuitenkin hyvässä asemassa markkinatilanteen normalisoituessa ja tuloksen elpyvän 2022 aiemmalle hyvälle tasolleen. Tähän suhteutettuna osake on maltillisesti hinnoiteltu (2022e P/E alle 9x), mutta erityisesti käänteen ajoitukseen liittyy paljon epävarmuutta.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.03.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 25,6 | 29,2 | 33,4 |
kasvu-% | −17,81 % | 13,84 % | 14,29 % |
EBIT (oik.) | −0,1 | 2,0 | 3,4 |
EBIT-% (oik.) | −0,51 % | 6,71 % | 10,15 % |
EPS (oik.) | −0,06 | 0,26 | 0,47 |
Osinko | 0,07 | 0,10 | 0,19 |
Osinko % | 1,79 % | 3,30 % | 6,06 % |
P/E (oik.) | - | 12,14 | 6,60 |
EV/EBITDA | 19,62 | 5,70 | 3,52 |