Heikkouksia on vaikea löytää
Nostamme Revenion tavoitehintaa 39,0 euroon (aik. 37,5 EUR) ja pidämme lisää-suosituksen ennallaan lievästi odotuksiamme paremman Q1-tuloksen jälkeen. Revenion sijoitustarina on HOME-tuotteen FDA-luvan jälkeen käytännössä virheetön ja siitä on vaikea löytää muita heikkouksia, kuin osakkeen arvostustaso, joka ei juurikaan anna tilaa negatiivisille yllätyksille. Vuoden 2017 aikana yhtiötä tukee voimakas tuloskasvu ja HOME-tuotteen potentiaalista aletaan saada ensimmäisiä merkkejä, minkä takia emme vielä kääntyisi voittojen kotiuttamiseen korkeasta arvostuksesta huolimatta (2017e P/E 38x).
Revenio Group
Revenio Group on suomalainen oftalmologisten laitteiden ja ohjelmistoratkaisujen kärkiyhtiö, jonka vahvuudet ovat etenkin silmäsairauksien tunnistamiseen ja hoitoon liittyvissä laiteteknologioissa. Yhtiön nykyinen tarjooma kattaa kaikki glaukooman seulontaan ja hoitoon tarvittavat laitteet sekä ohjelmistoratkaisut. Lisäksi yhtiön laitteita käytetään diabeettisen retinopatian sekä silmänpohjan rappeuman tunnistamiseen ja hoitoon. Revenio keskittyy toiminnassaan tuotekehitykseen sekä myyntiin ja yhtiön kaikki valmistustoiminnot on ulkoistettu.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.04.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 23,4 | 28,4 | 35,1 |
kasvu-% | 15,71 % | 21,24 % | 23,50 % |
EBIT (oik.) | 7,1 | 9,7 | 13,5 |
EBIT-% (oik.) | 30,14 % | 34,19 % | 38,65 % |
EPS (oik.) | 0,70 | 0,97 | 1,34 |
Osinko | 0,74 | 0,95 | 1,17 |
Osinko % | 7,28 % | 3,60 % | 4,43 % |
P/E (oik.) | 14,44 | 27,10 | 19,70 |
EV/EBITDA | 9,65 | 19,08 | 13,73 |