contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
      id
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    pageUrl
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Olli Koponen

Consti on Suomessa toimiva rakennusalan yhtiö. Yhtiön liiketoimintaan kuuluvat erilaiset korjaus-, asennus-, hankinta- ja rakennemuutostyöt niin liiketiloihin kuin asuinrakennuksiin. Yhtiö on erikoistunut korjausrakentamiseen sekä talotekniikkaan, mutta tekee valikoiden myös uudisrakentamisen hankkeita. Asiakkaita toimivat muun muassa taloyhtiöt, yritykset, instituutiot sekä valtio että kunnat.

Näköjään tällainen kohtuullisen iso urakka(tiedotettu jo 1.7) ei ole läpäissyt uutisseulaa ketjussa, Constikin ilmoittaa nämä aina vain lehdistötiedotteella, mutta kun tilauskantaa yrittää seurata, niin onhan tällainen 30 miljoonan urakka ihan kiva lisä kuitenkin, semminkin kun jopa huolestuttavan hiljaista on ollut kevään ja alkukesän ajan. Kirjataan toisen kvartaalin tilauskantaan: Consti - Maunulan koulukokonaisuus uudistuu yhdistämällä uutta ja vanhaa Consti toteuttaa Helsingin kaupungille koulun perusparannus- ja laajennushankkeen Maunulassa. Tilaajana toimii kaupunkiympäristön toimiala. Hanke toteutetaan projektinjohtourakkana. Urakka alkaa kesällä 2025 ja valmistuu vuoden 2027 loppupuolella. Urakan arvo on noin 30 miljoonaa euroa. Koulukokonaisuus uudistuu perusteellisesti Maunulan ala-aste ja Månsas lågstadieskola tarjoavat suomen- ja ruotsinkielistä perus- ja esiopetusta. Koulukokonaisuus muodostuu kahdesta 1950-luvulla valmistuneesta rakennuksesta, joilla on rakennushistoriallista suojeluarvoa. Nyt käynnistyvän hankkeen tavoitteena on kehittää koulukokonaisuutta sekä toiminnallisesti että teknisesti. Tavoitteena on luoda turvalliset, terveelliset ja nykyaikaiset tilat, jotka tukevat opetusta ja kouluyhteisön arkea. Tilat ajanmukaistetaan ja niiden monikäyttöisyyttä kehitetään. Esteettömyyttä parannetaan rakentamalla hissit molempiin rakennuksiin. Talotekniset järjestelmät uusitaan ja energiatehokkuutta parannetaan muun muassa uusimalla ilmanvaihtojärjestelmät ja kunnostamalla vesikatot. Rakenteita ja julkisivuja korjataan, ja ikkunoita sekä ovia kunnostetaan tai uusitaan. Koulun juhla- ja liikuntasalit nykyaikaistetaan ja opetustilojen sekä käytävien akustiikkaa parannetaan. Puku-, pesu- ja wc-tiloja ajanmukaistetaan ja lisätään. Uudisosa yhdistää rakennukset ja toimii koulun sydäntilana Nykyisten rakennusten väliin rakennetaan uusi kaksikerroksinen laajennusosa (3 038 brm²), joka yhdistää olemassa olevat koulurakennukset. Ensimmäiseen kerrokseen tulevat sijoittumaan keittiö, ruokasali/juhlatilat ja näyttämö-/liikuntatila sekä musiikin ja erityisopetuksen tilat. Toiseen kerrokseen tulee uusi pääsisäänkäynti sekä oppilashuollon ja hallinnon tiloja. Laajennusosa korvaa rakennusten välissä olevan vanhan yhdysrakennuksen, joka puretaan. Koulun piha-alueet uudistetaan kokonaisvaltaisesti. Alueelle rakennetaan uusia leikki- ja oleskelualueita sekä toteutetaan viheralueita ja viherkattoja. Arvokasta kasvillisuutta suojataan. Liikenne- ja pysäköintijärjestelyissä painotetaan turvallisuutta ja toimivuutta. Koulu toimii väistötiloissa perusparannuksen ajan. Uudessa koulukokonaisuudessa tulee olemaan tilat 820 oppilaalle ja 77 esiopetusikäiselle lapselle. Hanke kirjataan Constin vuoden 2025 toisen kvartaalin tilauskantaan.

Kaisa on tehnyt uuden yhtiöraportin sunnuntaitöinä loppuun.  Constin Q1-raportti oli kokonaisuutena hyvin linjassa odotuksiimme. Tyypillisesti hiljaisemmalla kvartaalilla liikevaihto jäi vertailukauden tasolle ja oikaistu liikevoitto heikkeni hieman heikomman projektijakauman sekä kireän kilpailun vuoksi. Näkymät eivät tarjonneet suurempia yllätyksiä ja markkinatilanne säilyy yhä haastavana. Markkinan elpyessä Constin tilauskanta, vahva tase sekä hyvä markkina-asema luovat arviomme mukaan kuitenkin hyvät lähtökohdat kasvun tavoitteluun. Osakkeen arvostus on lähivuosien tuloskasvuun suhteutettuna mielestämme maltillinen ja tuotto-odotusta tukee vahva osinkotuotto. Näin ollen toistamme lisää-suosituksemme ja 11,0 euron tavoitehintamme. Rapsasta lainattua: Riskinä ennusteissamme näemme projekteihin liittyvät riskit, kilpailutilanteen kiristymisen, kustannuspaineiden jatkumisen tai heikon markkinanäkymän jatkumisen pidemmälle syksyyn. Yhtiöllä on kuitenkin nettovelaton tase (ilman IFRS 16 -vastuita), joten myös merkittävät epäorgaaniset kasvumahdollisuudet ovat pöydällä.                   Inderes              Consti Q1'25: Vuosi starttasi odotusten mukaisesti - Inderes    Constin Q1-raportti oli kokonaisuutena hyvin linjassa odotuksiimme. Tyypillisesti hiljaisemmalla kvartaalilla liikevaihto jäi vertailukauden tasolle ja oikaistu liikevoitto heikkeni hieman heikomman projektijakauman sekä kireän kilpailun vuoksi....

Sieltä saatiin Q1-tulos, tilauskanta ainakin itselleni positiivinen yllätys, kun uutisointia siltä saralta on ollut tosi vähän: Consti Oyj osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2025 | Kauppalehti 1–3/2025 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 1–3/2024):  Liikevaihto 65,6 (65,5) milj. euroa; kasvua 0,1 % Käyttökate 0,8 (1,3) milj. euroa ja käyttökateprosentti 1,2 % (2,0 %) Liiketulos -0,1 (0,2) milj. euroa ja liiketulosprosentti -0,2 % (0,3 %) Tilauskanta 246,4 (244,4) milj. euroa; kasvua 0,8 % Uudet tilaukset 60,1 (36,3) milj. euroa; kasvua 65,5 % Vapaa kassavirta -0,5 (-0,5) milj. euroa Osakekohtainen tulos -0,04 (-0,00) euroa  Service oli syntipukki pehmeään tulokseen ainakin toimitusjohtajan mukaan:  “Liiketulokseemme vaikutti heikentävästi Service eli palveluliiketoimintamme odotettua matalampi liikevaihto- ja kannattavuustaso.” Lisätään vielä @Kaisa_Vanha-Perttula :n aamarikommentti: Consti Q1’25 -pikakommentti: Vakaa kehitys jatkui - Inderes

Vara-Olli, @Kaisa_Vanha-Perttula ennakoi Q1-tulosta, perjantaina siis jo tulosjulkistus: Consti Q1’25 -ennakko: Vaisua kehitystä haastavassa markkinassa - Inderes

Tässä on SalkunRakentajan juttu Constista, jossa on lainattu Evlin Atte Jortikkaa.   ”Yhtiö on tällä hetkellä hinnoiteltu merkittävällä alennuksella sekä verrokkiryhmään että omiin historiallisiin arvostustasoihin verrattuna. Huokean arvostuksen lisäksi yhtiön osake tarjoaa yli seitsemän prosentin osinkotuoton tuleville vuosille”, Jortikka toteaa.                   SalkunRakentaja – 21 Apr 25              Korjausrakentaja Constin osake ei ole hinnalla pilattu    Korkeaa osinkotuottoa tarjoava Consti hinnoitellaan pörssissä selvästi alle verrokkien. Pankki antaa osakkeelle edelleen ostosuosituksen.

Koponen on tehnyt laajan raportin Constista, joka on kaikkien luettavissa, kuten kaikki laajat rapsat.  Nostamme Constin suosituksen lisää-tasolle (aik. vähennä) nostaen tavoitehintamme 11,00 euroon (aik. 10,5 euroa) laajan raportin päivityksen yhteydessä. Consti on pärjännyt haastavassa rakentamisen markkinassa hyvin, ja vaikka lähiaikojen näkymät eivät merkittävää kasvua povaakaan, on yhtiö hyvässä asemassa hyötymään rakennusmarkkinoiden tulevasta piristymisestä. Arvostuksessa ei ole merkittävästi nousuvaraa, mutta Constin potentiaali ja vahva osinkotuotto huomioiden tuotto-odotus on riittävä. Rapsasta lainattua: Hyväksymämme arvostushaarukka yllä mainituin perustein onkin: EV/EBIT: 10–14x, P/E: 10–14x. Arvostustasossa on mielestämme nousuvaraa, jos liiketoiminnan kannattavuusparannus osoittaa kestävyyttä ja jatkuvuus parantuu (huollot/palvelut > projektit). Tällöin hyväksyttävä arvostustaso voisi mielestämme liikkua kohti nykyisen haarukan ylälaitaa. Kilpailutilanteen muutokset tai selkeät merkit odotuksiamme heikommasta pitkän aikavälin kannattavuuspotentiaalista voisivat laskea hyväksyttyä arvostusta.                   Inderes              Consti laaja raportti: Vain kasvu puuttuu - Inderes    Consti on pärjännyt haastavassa rakentamisen markkinassa hyvin, ja vaikka lähiaikojen näkymät eivät merkittävää kasvua povaakaan, on yhtiö hyvässä asemassa hyötymään rakennusmarkkinoiden tulevasta piristymisestä.

Lievää pessimismiä @Olli_Koponen raportissa, vähennä-puolella(lue pidä) pysytään ja tavoitehintaakin leikataan: Consti Q4'24: Kasvulle ei selkeitä ajureita - Inderes Kyllähän tuonne tilauskantaan tosiaan hyvä olisi saada vahvistusta, että akoilla ja ukoilla riittää saneerattavaa. Kauppalehti negailee Ollin tavoitehinnalla  : Inderes laskee Constin tavoitehintaa 1,5 euroon (aik. 11,0 euroa), toistaa vähennä-suosituksen Ja klo 12.11 Kauppalehtikin huomasi virheensä: KORJAUS: Inderes laskee Constin tavoitehintaa 10,5 euroon (aik. 11,0 euroa), toistaa vähennä-suosituksen

Consti

Consti on edennyt vuoden 2023 haastavassa rakentamisen markkinassa liikevaihtoa sekä tulostaan kasvattaen. Vaikka näkymä ensi vuoteen ei ole optimaalinen, on markkinan pitkän aikavälin ajurit...

<p>Consti on edennyt vuoden 2023 haastavassa rakentamisen markkinassa liikevaihtoa sekä tulostaan kasvattaen. Vaikka näkymä ensi vuoteen ei ole optimaalinen, on markkinan pitkän aikavälin ajurit suotuisat ja näemme Constin pystyvän ylläpitämään vakaasta tuloksestaan kiinni lähivuosina. Verrattuna Constin nykyiseen tulostasoon, kannattavuuspotentiaaliin, vahvaan pääomantuottoon sekä vuolaaseen kassavirtaan arvostus on alhainen usealla mittarilla ja tekee osakkeen tuotto/riski-suhteesta houkuttelevan.</p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	305,2	329,8	317,5
kasvu-%	5,7 %	8,1 %	−3,7 %
EBIT (oik.)	11,4	12,0	12,6
EBIT-% (oik.)	3,7 %	3,6 %	4,0 %
EPS (oik.)	1,10	1,10	1,21
Osinko	0,60	0,62	0,64
Osinko %	5,4 %	5,8 %	5,9 %
P/E (oik.)	10,1	9,8	8,9
EV/EBITDA	6,0	4,7	4,5

Heikon suhdanteen onnistujia

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Consti

Tunnusluvut21.12.2023