Huipputulosta lähdetään puolustamaan
Q4:n vahva tulos ylsi lähelle odotuksiamme. Myös 2022 ohjeistus oli linjassa odotustemme kanssa ja emme tehneet merkittäviä muutoksia ennusteisiimme. Odotamme Keskon tuloksen pysyvän vuonna 2022 lähellä huipputasoa, mutta paranevan vasta pidemmällä perspektiivillä. Maltillistunut arvostus (P/E 2022 20,5x) on mielestämme laatuyhtiölle hyväksyttävissä.
Kesko
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.02.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 11 300,2 | 11 529,6 | 11 817,7 |
kasvu-% | 5,91 % | 2,03 % | 2,50 % |
EBIT (oik.) | 775,5 | 742,5 | 751,0 |
EBIT-% (oik.) | 6,86 % | 6,44 % | 6,35 % |
EPS (oik.) | 1,44 | 1,37 | 1,38 |
Osinko | 1,06 | 1,07 | 1,08 |
Osinko % | 3,61 % | 6,68 % | 6,74 % |
P/E (oik.) | 20,36 | 11,72 | 11,64 |
EV/EBITDA | 10,65 | 6,63 | 6,50 |