Hyvää saa edelleen halvalla
Vincitin Q4-tuloslaskelma, osinko ja ohjeistus olivat kaikki hieman odotuksia paremmat. Vincit osoitti koko viime vuoden palanneensa takaisin vahvaan huippukuntoon koronan vastatuulesta huolimatta ja vaikean vuoden 2019 jälkeen. Yhtiön ydin eli palveluliiketoiminnan tuloskunto on vahvaa ja jatkossa tuoteliiketoiminnalta odotetaan asteittain voimistuvaa tukea. Näkemyksemme mukaan arvostus (2021 EV/EBITA 11x) on edelleen houkutteleva erityisesti tuoteliiketoiminnan investointivaihe huomioiden.
Vincit
Vincit on vuonna 2007 perustettu yhtiö, joka tuottaa ohjelmistokehitykseen ja -ylläpitoon liittyviä IT-palveluita yritysasiakkaille ja julkisen sektorin toimijoille. Lisäksi yhtiöllä on kaksi SaaS-tuoteliiketoimintaa. Yhtiön päämarkkina on Suomessa ja yhtiö on myös avannut toimipisteitä Yhdysvaltoihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.02.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 52,4 | 58,4 | 63,4 |
kasvu-% | 8,69 % | 11,48 % | 8,47 % |
EBIT (oik.) | 7,6 | 8,5 | 9,4 |
EBIT-% (oik.) | 14,47 % | 14,57 % | 14,86 % |
EPS (oik.) | 0,50 | 0,54 | 0,60 |
Osinko | 0,18 | 0,20 | 0,22 |
Osinko % | 2,51 % | 7,46 % | 8,21 % |
P/E (oik.) | 14,46 | 4,99 | 4,47 |
EV/EBITDA | 9,42 | 2,17 | 1,55 |