Hyvän yhtiön ja korkean arvostuksen dilemma jatkuu
Orionin Q2 ylitti odotuksemme sekä liikevaihdon ja kannattavuuden osalta. Yhtiön osake on laskenut edellisestä päivityksestämme lähes 10 %, kun samalla hyvän kehityksen johdosta tulosennusteemme ovat nousseet 2-7 %. Vaikka osakkeen arvostus on mielestämme edelleen turhan korkea ja selvästi verrokkiryhmän yläpuolella, on arvostus muuttunut edellisen päivityksemme jälkeen hieman kohtuullisemmaksi.
Orion
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.07.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 051,0 | 1 110,9 | 1 210,9 |
kasvu-% | 7,52 % | 5,70 % | 9,00 % |
EBIT (oik.) | 252,8 | 281,8 | 294,2 |
EBIT-% (oik.) | 24,05 % | 25,37 % | 24,30 % |
EPS (oik.) | 1,42 | 1,58 | 1,63 |
Osinko | 1,50 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 3,63 % | 4,15 % | 4,29 % |
P/E (oik.) | 28,98 | 22,89 | 22,15 |
EV/EBITDA | 18,35 | 14,79 | 14,66 |