ISS (sijoitustarina): Vahva orgaaninen kasvu ja osakkeenomistajien tuotot jatkuvat
Tiivistelmä
- ISS A/S saavutti Q1 2026:lla 7,4 %:n orgaanisen kasvun, mikä tukee vuoden 2026 ohjeistusta yli 5 %:n orgaanisesta kasvusta ja yli 5 %:n liikevoittomarginaalista.
- Yhtiö jatkaa 2,5 miljardin DKK:n osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa helmikuuhun 2027 asti, ja lisäosinkoja odotetaan, kun osingonjakosuhde oli 20 % tilikauden 2025 tuloksista.
- ISS:n osake on noussut noin 65 % vuonna 2025 ja käy nyt kauppaa linjassa alan verrokkiensa kanssa vuoden 2026 ennustetulla EV/EBIT-luvulla.
- Deutsche Telekom -tapauksen ratkaisu H1 2026:lla voisi nostaa vapaan kassavirran ohjeistuksen yli 3,1 miljardiin DKK:iin ja toimia positiivisena laukaisevana tekijänä.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Automaattikäännös: Alkuperäinen julkaistu englanniksi 8.5.2026 klo 12.24 GMT. Anna palautetta täällä.
Olemme päivittäneet ISS A/S:n sijoitustarinamme Q1 2026 -liiketoimintakatsauksen jälkeen. Yhtiö saavutti vahvan tulosvauhdin Q1 2026:lla 7,4 %:n orgaanisella kasvulla ja tasapainoisemmalla kasvun yhdistelmällä, joka koostui hinnoista, volyymista, uusista asiakashankinnoista ja projekteista. Tämä tukee vuoden 2026 ohjeistusta, jonka mukaan orgaaninen kasvu on yli 5 %, liikevoittomarginaali yli 5 % ja taustalla oleva vapaa kassavirta yli 2,7 miljardia DKK (ja 3,1 miljardia DKK, jos Deutsche Telekom -tapaus onnistuu).
Vuoden 2026 pääomanpalautusprofiili pysyy vakaana, sillä 2,5 miljardin DKK:n osakkeiden takaisinosto-ohjelma jatkuu helmikuuhun 2027 asti, ja lisäosinkoja on odotettavissa sen jälkeen, kun ISS maksoi 3,2 DKK/osake tilikauden 2025 tulosten yhteydessä, mikä vastaa 20 %:n osingonjakosuhdetta oikaistusta nettotuloksesta. Nettovelan ollessa 2,3x suhteessa käyttökatteeseen on edelleen tilaa sekä täydentäville yritysostoille että jatkuvalle pääomanpalautukselle.
ISS:n osake nousi noin 65 % vuonna 2025 ja on säilyttänyt saman vauhdin vuoteen 2026. ISS käy nyt kauppaa laajalti linjassa kiinteistöpalvelualan verrokkiensa kanssa vuoden 2026 ennustetulla EV/EBIT-luvulla (12,1x vrt. 11,9x), kun aiempi 20–30 %:n alennus on kurottu umpeen vahvan toteutuksen, parantuneen kassavirran ja kasvavien pääomanpalautusten ansiosta. Jäljellä oleva arvostusero alan vertailukohtaan Compass Groupiin säilyy, ja keskipitkän aikavälin strategian jatkuva toteutus ja marginaalin parantaminen kaventaakseen liikevoittomarginaalin eroa Compass Groupin kanssa voivat pienentää nykyistä arvostuseroa. Deutsche Telekom -tapauksen ratkaisua odotetaan H1 2026:lla, ja se voisi nostaa vapaan kassavirran ohjeistuksen yli 3,1 miljardiin DKK:iin ja olla positiivinen laukaiseva tekijä.
Lisätietoja saat katsomalla Q1 2026 -liiketoimintakatsauksen esityksen, jonka pitää ISS:n sijoittajasuhdevastaava Michael Vitfell-Rasmussen. Linkki: https://www.inderes.dk/videos/iss-praesentation-af-trading-update-for-1-kvartal-2026
Lue koko päivitetty sijoitustarina täältä.
Vastuuvapauslauseke: HC Andersen Capital saa maksun ISS:ltä DigitalIR-tilaussopimuksesta. / Philip Coombes 14:25 08/05-2026.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille