Jäämme odottamaan tuloskasvun realisoitumista
Tarkistamme Aspon tavoitehintamme 9,0 euroon (aik. 9,5 euroa) ja laskemme suosituksemme tasolle vähennä (aik. lisää). Yhtiön näkymät ovat edelleen vahvat, mutta lyhyellä aikavälillä tuloskasvun realisoitumiseen liittyy mielestämme aiempaa enemmän riskejä ja kohonneen arvostustason myötä kurssinousu on täysin tuloskasvun varassa. Jäämme odottamaan tuloskasvun realisoitumista ja pidämme lyhyen aikavälin riski-/tuottosuhdetta neutraalina.
Aspo
Aspo on Suomessa vuonna 1929 perustettu teollisuuden logistiikkapalveluihin keskittyvä monialayhtiö, jonka liiketoiminta koostuu kolmesta liiketoimintasegmentistä: ESL, Telko ja Leipurin. Aspon strategian keskiössä on omistaa ja kehittää B2B-markkinoilla pääsääntöisesti operoivia yrityksiä. Maantieteellisesti Aspo on fokusoitunut toimimaan Pohjois-Euroopassa ja itämarkkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.08.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 457,4 | 511,6 | 548,7 |
kasvu-% | 2,60 % | 11,86 % | 7,24 % |
EBIT (oik.) | 20,4 | 24,4 | 29,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,46 % | 4,77 % | 5,28 % |
EPS (oik.) | 0,46 | 0,57 | 0,67 |
Osinko | 0,42 | 0,44 | 0,45 |
Osinko % | 5,13 % | 7,64 % | 7,81 % |
P/E (oik.) | 17,86 | 10,03 | 8,55 |
EV/EBITDA | 11,10 | 7,83 | 7,54 |