Käännetuuli jatkoi myötäistä puhallustaan
Exel julkisti eilen Q3-raporttinsa. Raportti oli kokonaisuudessaan hyvä, vaikka yhtiön volyymitaso jäikin lievästi ennustamamme tason alapuolelle. Operatiivinen tuloskäänne jatkoi kuitenkin odotuksiamme vauhdikkaampaa etenemistään. Teimme raportin jälkeen pieniä muutoksia lähivuosien tulosennusteisiimme, minkä lisäksi yhtiön kolmas peräkkäinen kannattavan kasvun kvartaali laski tuloskasvuun ja kannattavuuskäänteen kestävyyteen liittyvää riskiprofiilia piirun. Tuloskasvusta, 4 %:n osinkotuotosta ja arvostuskertoimien maltillisesta nousuvarasta muodostuva tuotto-odotus on näkemyksemme mukaan seuraavan 12 kuukauden tähtäimellä kaksinumeroinen, mikä puoltaa osto-ohjelman sisäkaarteessa pysymistä sekä yhtiöön ja toimintaympäristöön liittyvien riskien kantamista.
Exel Composites
Exel on vuonna 1960 perustettu globaalisti valmistavassa teollisuudessa operoiva yhtiö, joka on erikoistunut vaativien ja useisiin erilaisiin teollisuuden loppukäyttöihin soveltuvien komposiittituotteiden suunnitteluun, valmistamiseen sekä myyntiin ja markkinointiin. Yhtiöllä on tuotantolaitoksia Euroopassa, Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 96,6 | 104,8 | 110,1 |
kasvu-% | 12,00 % | 8,53 % | 4,99 % |
EBIT (oik.) | 5,0 | 8,1 | 8,6 |
EBIT-% (oik.) | 5,19 % | 7,72 % | 7,81 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,41 | 0,49 |
Osinko | 0,18 | 0,20 | 0,25 |
Osinko % | 4,50 % | 11,94 % | 14,93 % |
P/E (oik.) | 17,08 | 4,04 | 3,45 |
EV/EBITDA | 7,79 | 3,79 | 3,26 |