Kannattavan kasvun eväät ovat kasassa, kun kalasta on päästy eroon
Apetitin Q2-raportti oli ennusteitamme heikompi. Laskimme lähivuosien tulosennusteita raportin jälkeen ja päivitämme tavoitehintamme 14,5 euroon (aik. 15,0 euroa). Toistamme osakkeen lisää-suosituksen, sillä näemme matalan tasepohjaisen arvostuksen ja korkean osinkotuoton tukevan osaketta. Osakkeen nousu-uralle palaaminen vaatii kuitenkin taakseen kannattavaa kasvua, johon yhtiö ei ole pystynyt moneen vuoteen. Näemme tälle nyt mahdollisuuden, kun tappiolliselle kalaliiketoiminnalle on vihdoin löydetty ostaja.
Apetit
Apetit on vuonna 1930 perustettu kasvipohjaisiin tuotteisiin keskittyvä suomalainen elintarvikeyhtiö. Apetit tarjoaa kasviksista erilaisia ruokaratkaisuja, jalostaa rypsistä kasviöljyjä ja rypsipuristeita sekä käy viljakauppaa kansainvälisesti. Apetitin tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja päivittäistavarakauppa keskittyykin myös vahvasti Suomen alueelle.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.06.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 386,5 | 327,4 | 345,8 |
kasvu-% | 1,49 % | −15,31 % | 5,63 % |
EBIT (oik.) | 0,9 | 3,9 | 8,5 |
EBIT-% (oik.) | 0,24 % | 1,20 % | 2,46 % |
EPS (oik.) | 0,24 | 0,51 | 1,33 |
Osinko | 0,70 | 0,70 | 0,80 |
Osinko % | 5,40 % | 5,00 % | 5,71 % |
P/E (oik.) | 55,03 | 27,21 | 10,50 |
EV/EBITDA | 9,97 | 7,55 | 4,87 |