contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


kannattavuushaasteista-ei-paasta-helposti-eroon

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Analyytikko

Petri Kajaani

Oriola on lääkekonserni, joka keskittyy erityisesti lääkkeiden jakeluun muille alan toimijoille. Yhtiö tarjoaa palveluita apteekeille ja muille lääkeyhtiöille. Oriola tarjoaa palveluita tuotteiden jakamiseen sekä toimitusneuvotteluihin. Oriolalla on nykyään eniten liiketoimintaa Pohjoismaissa sekä Baltiassa. Yrityksen pääkonttori sijaitsee Espoossa.  

Terve! Joo, tämä(kin) asia Oriolan arvostuksessa on vähän haastava. Tässä tapauksessa tosin enemmän meidän mallinuksen takia. Varmaan on tullut aiemminkin ketjussa esiin, mutta JV:n osalta DCF:ssä ei näy tulosriviä, sillä kassavirtaahan sieltä tulee vain silloin jos/kun JV jakaa osinkoja. Meidän ennusteissa on 4 MEUR kassavirtaa JV:stä Oriolalle 2026 alkaen, joka näkyy DCF:n alariveillä “muut” rivillä".

Moikka, @Rauli_Juva miten Ruotsin yhteisyritys on huomioitu DCF mallissa? En osannut tätä tulkita tulosennusteestakaan.

Itsellä ollut kolme starttia / position rakentamista ja joka kerta pitänyt projekti peruuttaa ja etsiä “tuottavampi” kohde.  Eka kerta siirto caverioniin ja se ostettiin pois pörssistä Toinen lähtö ja peruutus Lindexiin (Stockmann) ja Nokian kumit Kolmannesta kh ja nextim Lyötyiskös lääkkeitä tähän vaivaan Oriolan varastosta

Sama on ollut tunne itselläni, ja tuli irtauduttua kanssa jokin aika takaperin. Rick Simonson taisi Nokia-aikanaan todeta, että “Bad news is good news, no news is bad news and good news is no news”. Eli jos firma oikeasti viestii negatiivisia asioita, niin se on luottavainen, että saa ne korjattua ja on jo tarttunut toimeen. Hiljaisuus on aina huono merkki ja toisaalta positiiviset uutiset ovat usein melkoista diibadaabaa. Oriolan kohdalla on selvä, että hiljaisuutta on aivan liikaa.

Ei tästä tule lasta eikä…  Erilaiset hankkeet menneet mönkään vuosia. Venäjä ja ERP:pi nyt isoimpina. Viimeaikaisissa se annosjakeluhomma meni aivan reisille. Eka myytiin ja sitten ei myyty kun regulaattori esti. Mutta viestittiin että valitus on vetämässä ja sillä piti olla realistiset mahdollisuudet. Kannattavuus korkeintaan kohtalainen. Eikä mielestäni johdolla ole mitään todellisia ajatuksia siihen miten kannattavuutta jäljelle jäävässä liiketoiminnassa parannettaisiin. Ja jos johdon vastaus on uusi ERP projekti niin alan huutaa äänen. Ruotsin apteekeissa hävitään markkinaosuutta sekä kivijalassa että etenkin verkossa. Pääomitustarve voi hyvinkin tulla kyseeseen ja en halua laittaa tähän enää latiakaan lisää. Johdossa tuntuisi pyöröovi käyvän liian tiheään. Yritysjärjestelyitä on haettu kissojen ja koirien kanssa mutta ei oikein onnistu - jos sellainen tulee onko valuaatio kovin hyvä? Apteekkien vapautuminen Suomessa tuntuu epäselvältä ja en ole lainkaan varma pystyisikö Oriola reagoimaan muuttuvaan ympäristöön oikein / kannattavasti. Vähintään yhtä todennäköisenä pidän että muutos saisi kannattavuuden jälleen laskuun.

Tässä on Raulin kommentit tähän tuoreeseen alaskirjaukseen liittyen.                   Inderes              Oriola: Yhteisyrityksen arvoon pieni alaskirjaus, riskiä mielestämme...    Olemme arvioineet tasearvossa olevan merkittäväkin alaskirjausriski, eikä kirjaus siten ole yllätys.

Tärkeimmät talousuutiset | Kauppalehti – 19 Dec 24              Oriola kirjaa noin 16 miljoonan euron arvonalentumisen    Arvonalentuminen liittyy yhteisyritys Kronans Apotekiin.                              Lääketukkuri Oriolan yhteisyritys Kronas Apotek kirjaa noin 373 miljoonan Ruotsin kruunun liikearvon arvonalentumisen neljännen vuosineljänneksen tulokseensa. Oriolan osuus arvonalentumisesta on noin 187 miljoonaa Ruotsin kruunua eli noin 16 miljoonaa euroa. Arvonalentuminen kirjataan Oriolan tämän vuoden loka-joulukuun tulokseen. Yhtiön mukaan sillä ei ole vaikutusta Oriolan kassavirtaan, oikaistuun liiketulokseen tai tämän vuoden näkymiin. Oriola arvioi tämän vuoden oikaistun liikevoiton ilman Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan osuutta kasvavan viime vuoden 19,5 miljoonasta eurosta.

Oriola

Oriolan Q4-tulos jäi selvästi vertailukaudesta ja markkinaodotuksista. Ruotsin apteekkimarkkinan kilpailutilanne näyttää käyvän Oriolan kannalta yhä tukalammaksi ja Enköpingin jakelukeskuksen...

<p>Oriolan Q4-tulos jäi selvästi vertailukaudesta ja markkinaodotuksista. Ruotsin apteekkimarkkinan kilpailutilanne näyttää käyvän Oriolan kannalta yhä tukalammaksi ja Enköpingin jakelukeskuksen käyttöönotosta odotetut säästöt näyttävät toteutuvan odotuksiamme myöhemmin. Laskimme näistä syistä 2020-2021 tulosennusteitamme selvästi ja yhtiön matka takaisin ”vanhojen hyvien aikojen” liikevoittotasoille näyttää jatkuvasti pitenevän. Vaikka ennusteemme sisältävät kovat tulosparannusodotukset lähivuosille, ei osakkeen arvostus näytä erityisen matalalta.</p> 

	2019	20e	21e
Liikevaihto	1 721,3	1 774,1	1 819,1
kasvu-%	10,89 %	3,07 %	2,54 %
EBIT (oik.)	20,5	32,1	40,4
EBIT-% (oik.)	1,19 %	1,81 %	2,22 %
EPS (oik.)	0,07	0,12	0,16
Osinko	0,09	0,11	0,13
Osinko %	4,29 %	11,71 %	13,84 %
P/E (oik.)	29,05	7,54	5,81
EV/EBITDA	8,26	3,56	3,14

Kannattavuushaasteista ei päästä helposti eroon

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Oriola

Tunnusluvut09.02.2020