Kannattavuusperusta kunnossa SaaS-kasvun jatkuessa
QPR:n Q3-luvut olivat odotustemme mukaisia ja tuloskäänne otti jälleen askelia eteenpäin. Neljänneksen kassavirta oli heikko ja siten yhtiön taseasema säilyy välttävänä Q3:lla tehdystä suunnatusta annista huolimatta. Tämän taustalla oli kuitenkin ajoitukselliset tekijät ja tehtyjen merkittävien kustannussäästöjen myötä QPR:n kassavirtaprofiili näyttäisi nousseilla tulosennusteillamme taittuvan positiiviseksi ensi vuoteen katsottaessa. Konsultointiliiketoiminnassa käynnistetyt muutosneuvottelut heijastuivat laskeneisiin liikevaihtoennusteisiimme yhtiön fokusoituessa selvemmin puhtaaksi ohjelmistoyhtiöksi. Trimmatulla kulurakenteella SaaS-kasvun jatkumisen pitäisi alkaa heijastua lähivuosina mukavasti tulosriveille, mutta heikko markkinatilanne pitää epävarmuuden koholla kasvun kulmakertoimen suhteen. Siten pysyttelemme osakkeen nykyarvostuksella (2024e EV/S: 1,3x) vielä odottavissa tunnelmissa.
QPR Software
QPR Software Oyj (QPR) on vuonna 1991 perustettu yksityisen ja julkisen sektorin organisaatioiden toiminnan kehittämiseen suunnattujen ohjelmistojen, ratkaisujen ja konsultointipalveluiden tarjoaja. Yhtiö on erikoistunut prosessilouhinta-, mallinnus- ja suorituskykyjohtamisen ohjelmistoihin ja ratkaisuihin. QPR on toimittanut tuotteitaan yli 50 maahan jälleenmyyjien kautta, mutta yhtiön jalansija on vahvimmillaan Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 7,8 | 7,8 | 6,9 |
kasvu-% | −14,41 % | 0,16 % | −12,05 % |
EBIT (oik.) | −2,8 | −0,5 | 0,2 |
EBIT-% (oik.) | −35,41 % | −5,99 % | 3,21 % |
EPS (oik.) | −0,18 | −0,03 | 0,00 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | 212,86 |
EV/EBITDA | - | 21,54 | 9,35 |