Kärsivällistä kasvun käänteen odottelua
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Baswaren Q1 oli odotuksien mukainen, mutta kasvua ennakoiva tilauskertymä jäi heikoksi. Yhtiön pitkän aikavälin tarina on mielestämme edelleen houkutteleva, sillä siinä yhdistyy suuren kasvupotentiaalin markkina, vahvat kilpailuedut sekä ennustettava ja skaalautuva liiketoimintamalli. Basware on nähdäksemme tehnyt määrätietoisesti oikeita asioita, mutta niiden positiivisen vaikutusten näkyminen luvuissa vaatii markkinalta myötätuulta. Kohtuullisena pysyttelevä arvostuskuva (2021e EV/S 3,8x) tarjoaa pitkän aikavälin sijoittajalle mielestämme edelleen hyvän paikan hypätä yhtiön kasvutarinaan mukaan.