Kasvua tarvitaan, mutta se on haastavaa
Honkarakenteen liikevaihto jää lähivuosina arviomme mukaan matalalle tasolle. Markkinatilanne pientaloissa tai vapaa-ajan rakentamisessa kuluttajille on säilynyt edelleen heikkona ja projektimarkkina yrityksille tuntuu odottavan parempia aikoja. Matalilla volyymeilla emme myöskään näe tuloksessa parannusta ja selkeä tuloskasvu vaatiikin mielestämme selvästi korkeampaa liikevaihtoa (viennissä onnistuminen, Suomen markkinan palautuminen) sekä nykyisen tehokkuuden ylläpitoa/parantumista (kulusäästöt). Osake on hinnoiteltu varsin maltillisesti pitkän aikavälin potentiaaliinsa nähden, mutta lyhyellä aikavälillä nousuvara on mielestämme hyvin rajallinen.
Honkarakenne
Honkarakenne on vuonna 1958 perustettu yhtiö, joka valmistaa Honka®-tuotemerkillään laadukkaita ja ekologisia omakotitaloja, vapaa-ajan asuntoja ja julkisia rakennuksia suomalaisesta massiivipuusta. Yhtiö on toimittanut rakennuksia yli 50 maahan. Talopaketit valmistetaan Suomessa. Yhtiön päämarkkina-alueita ovat Suomi, Saksa, Ranska ja Japani.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.12.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 73,7 | 48,5 | 47,1 |
kasvu-% | 5,74 % | −34,14 % | −3,07 % |
EBIT (oik.) | 4,1 | 1,0 | 0,9 |
EBIT-% (oik.) | 5,59 % | 2,09 % | 1,87 % |
EPS (oik.) | 0,46 | 0,04 | 0,11 |
Osinko | 0,25 | 0,03 | 0,06 |
Osinko % | 5,76 % | 1,01 % | 2,01 % |
P/E (oik.) | 9,39 | 69,75 | 27,34 |
EV/EBITDA | 2,51 | 4,26 | 3,44 |