Kasvun kiihtyminen positiivinen yllätys
Admicomin Q3-tulos oli jälleen erinomainen. Sekä kasvu että kannattavuus ylittivät selvästi odotuksemme, kun uusasiakashankinnan luoma kasvu jatkui voimakkaana ja liikevaihtoon perustuva tasauslaskutus toi jälleen merkittävän lisän sekä liikevaihtoon että kannattavuuteen. Yhtiö tarkensi päivää ennen tulosjulkistusta ohjeistustaan huomattavasti ylöspäin, joten myös näkymät ovat edelleen vahvat. Näemme Admicomin pitkän aikavälin arvonluontikyvyn yhä houkuttelevana ja yhtiön tuloskasvunäkymät ovat lähivuosille vahvat. Yhtiö on kuitenkin edelleen kooltaan pieni ja keskittynyt vuoden 2019 lopulla orastava rakennustoimialan suhdannekäänne voi kuitenkin hidastaa Admicomin tuloskasvua, minkä vuoksi emme ole valmiita enää venyttämään arvostuskertoimia.
Admicom
Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.10.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 8,1 | 11,4 | 15,4 |
kasvu-% | 38,15 % | 40,51 % | 35,21 % |
EBIT (oik.) | 2,5 | 4,3 | 5,5 |
EBIT-% (oik.) | 30,97 % | 37,59 % | 36,07 % |
EPS (oik.) | 0,45 | 0,72 | 0,92 |
Osinko | 0,30 | 0,50 | 0,65 |
Osinko % | 1,12 % | 1,46 % | |
P/E (oik.) | - | 62,30 | 48,67 |
EV/EBITDA | - | 43,17 | 34,25 |