Kasvuseisahdus ennen uutta kiihdytystä
Wärtsilän Q2-raportti oli vahva saatujen tilausten osalta, mutta sekä liikevaihto että siihen liittyen kannattavuus jäivät kauas odotuksista. Uskomme kuitenkin, että tilauskertymän sekä käynnissä olevan tarjousaktiviteetin perusteella liikevaihto- ja tulospettymyksessä oli enemmän kyse ajoituksesta kuin markkinatilanteen tai alla olevan kannattavuuden heikentymisestä. Wärtsilä myös tarkisti markkinanäkymiä hieman aiempaa positiivisemmiksi. Ennustemuutoksemme ovat vuotta 2018 lukuun ottamatta pieniä, ja Wärtsilän matala riskiprofiili huomioiden näemme osakkeen edelleen houkuttelevasti hinnoiteltuna.
Wärtsilä
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu suomalainen konepaja, joka keskittyy toimittamaan laivojen moottoreita sekä niihin tarvittavaa koneistoa että laitteistoa. Lisäksi Wärtsilä valmistaa öljy, kaasu ja monipolttoainemoottoreihin perustuvia voimalaitoksia sekä näihin liittyviä palveluita. Yhtiö työllistää noin 18000 henkeä ympäri maailman ja erityisesti päämarkkinoillaan Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.07.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 911,0 | 5 712,4 | 6 249,9 |
kasvu-% | 2,31 % | 16,32 % | 9,41 % |
EBIT (oik.) | 575,0 | 707,0 | 823,9 |
EBIT-% (oik.) | 11,71 % | 12,38 % | 13,18 % |
EPS (oik.) | 0,70 | 0,84 | 1,01 |
Osinko | 0,46 | 0,53 | 0,57 |
Osinko % | 2,62 % | 3,07 % | 3,26 % |
P/E (oik.) | 25,18 | 20,61 | 17,30 |
EV/EBITDA | 15,77 | 13,31 | 11,02 |