Käynnissä on evoluutio, ei revoluutio
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Fortumin ja Uniperin yhteinen strategia oli pääpiirteissään odotuksiemme mukainen, eikä markkinoiden toivomaa revoluutiota esimerkiksi Venäjän tai Uniperin synergioiden suhteen tapahtunut. Kyseessä on hiljalleen etenevä evoluutio, mutta suunta kohti kasvavaa päästötöntä tuotantoa, maakaasua ja pidemmällä aikavälillä vetyä on mielestämme oikea. Osakkeen nousun mukana nousuvara on hieman kaventunut, mutta mielestämme osake on edelleen aliarvostettu. Varsin maltillisilla ensi vuoden ennusteillamme P/E on 15x ja osinkotuotto 6,1 %.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
