Käytämme tilanteen hyväksi, kun Mr. Market on antelias
Kamuxin liiketoiminnassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia maaliskuun alussa järjestetyn CMD:n jälkeen. Osake näyttää kuitenkin vaipuneen unholaan (1kk: -15 %), mikä tarjoaa pitkäjänteiselle sijoittajalle hyvän ostopaikan. Emme tehneet muutoksia ennusteisiimme, joten suosituksen nosto johtuu puhtaasti markkinoiden alakulosta osaketta kohtaan. Uudella strategiakaudella 2021-2023 Kamux keskittyy entistä vahvemmin kasvuun ja tavoittelee yli 20 %:n vuotuista liikevaihdon kasvua (aik. +10 %), yli 3,5 %:n liikevoittomarginaalia (aik. 4,0 %) ja yli 25 %:n oman pääoman tuottoa. Hyvä tuloskasvu yhdistettynä matalaan arvostukseen tarjoavat mielestämme vahvat positiiviset ajurit osakkeelle.
Kamux
Kamux on vuonna 2003 perustettu käytettyjen autojen myyntiin erikoistunut autoliikeketju. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, jossa Kamux on oman arvionsa mukaan markkinajohtaja sekä, Ruotsissa ja Saksassa. Liiketoimintamallinsa mukaisesti Kamux tarjoaa asiakkailleen myös autokauppaan liittyviä integroituja palveluita, kuten esimerkiksi kolmansien osapuolten rahoitustuotteita. Keskeinen osa Kamuxin asiakaspalvelukonseptia on kotiinkuljetuspalvelu Suomessa ja Ruotsissa, jolloin auto toimitetaan asiakkaalle ja samalla noudetaan mahdollinen vaihtoauto. Digitaalisten kanavien lisäksi yhtiöllä on yli 70 myymälää.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.03.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 724,0 | 837,6 | 1 012,4 |
kasvu-% | 9,96 % | 15,68 % | 20,87 % |
EBIT (oik.) | 30,7 | 33,3 | 37,8 |
EBIT-% (oik.) | 4,24 % | 3,97 % | 3,73 % |
EPS (oik.) | 0,57 | 0,64 | 0,72 |
Osinko | 0,24 | 0,25 | 0,27 |
Osinko % | 1,76 % | 4,52 % | 4,88 % |
P/E (oik.) | 23,80 | 8,61 | 7,64 |
EV/EBITDA | 13,46 | 5,18 | 4,89 |