Konsernin sisäiset kannattavuuserot esille
Outotecin Q2-raportti oli pettymys vielä senkin jälkeen kun yhtiö käytännössä tulosvaroitti koko vuodesta 2017 ohjeistuspäivityksessään 25.7. Yhtiön kannattavuusongelmat keskittyvät Metals, Energy & Water -yksikköön (MEW), jonka raskas tappiollisuus jatkuu ja jonka vaihtoehtoina ovat joko isojen tilausten kautta tuleva voimakas kasvu tai raskas kustannuskarsintaohjelma. Nähdystä 12-18 kuukauden viiveestä huolimatta suhtaudumme edelleen kohtuullisen luottavaisesti vuosien 2018-2019 tulosparannukseen. Edessä olevat kannattavuushaasteet ja riskit eivät kuitenkaan mielestämme kunnolla heijastu osakekurssiin, jota pidämme edelleen korkeana. Säilytämme toistaiseksi osakkeen myy-suosituksen ja 4,80 euron tavoitehintamme.
Metso
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.07.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 057,9 | 1 150,1 | 1 240,1 |
kasvu-% | −11,93 % | 8,71 % | 7,82 % |
EBIT (oik.) | −30,5 | 35,7 | 68,5 |
EBIT-% (oik.) | −2,88 % | 3,10 % | 5,53 % |
EPS (oik.) | −0,18 | 0,11 | 0,25 |
Osinko | 0,00 | 0,02 | 0,07 |
Osinko % | 0,16 % | 0,65 % | |
P/E (oik.) | - | 99,95 | 43,31 |
EV/EBITDA | - | 23,83 | 17,43 |