Konsultoinnin divestointi korjaisi matalaa arvostusta
Heikko talousympäristö ja kiristynyt kilpailutilanne jarruttaa WithSecuren kasvunäkymiä ja yhtiö joutuu todennäköisesti laskemaan kuluvan vuoden näkymiään pilvituotteiden jatkuvan vuosilaskutuksen osalta. Hidastuva kasvu ja tappiollinen tulos ovat painaneet yhtiön arvostuksen tänä vuonna matalaksi (EV/S 1,0x). Aiemmin emme nähneet lyhyellä tähtäimellä olennaisia ajureita arvostuksen korjaantumiseksi, mutta nyt läpiviedyt merkittävät muutosneuvottelut ja konsultoinnin todennäköinen divestointi ovat muuttaneet tilannetta. Jos konsultoinnista saadaan edes kohtalainen hinta, näyttäisi ohjelmistoliiketoiminnan arvostus nykyisellä osakekurssilla hyvin matalalta.
WithSecure
WithSecure on kyberturvallisuustuotteita ja -palveluita tarjoava yhtiö, jonka ratkaisut auttavat tuhansia yrityksiä suojautumaan tietoturvauhkilta. WithSecuren liiketoiminta koostuu tuoteliiketoiminnasta, hallinnoiduista palveluista, joissa tuote ja palvelu yhdistyvät sekä puhtaasta palveluliiketoiminnasta. Valtaosa WithSecuren liikevaihdosta tulee arviomme mukaan vielä päätelaitteiden suojaustuotteista (Endpoint Protection, EPP). WithSecure tarjoaa suuryrityksille ja muille kriittisiä IT-järjestelmiä omistaville tahoille konsultointia kaikilla kyberturvallisuuden osa-alueilla. Yhtiön tarjoamia palveluita ovat muun muassa tietoturvatarkastukset, kyberturvan stressitestit (Red Teaming), strateginen riskien- ja tietoturvan hallinta, tietoturva ohjelmistokehityksessä sekä tietomurtoihin ja -vuotoihin reagointi.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.12.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 134,7 | 142,4 | 146,6 |
kasvu-% | 3,60 % | 5,74 % | 2,93 % |
EBIT (oik.) | −36,8 | −32,4 | −7,2 |
EBIT-% (oik.) | −27,29 % | −22,71 % | −4,88 % |
EPS (oik.) | −0,19 | −0,14 | −0,03 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | 184,56 |