Kurssinousun jatkuminen vaatisi jo tuloskasvua
Metsä Boardin Q3-raportti ei sisältänyt lokakuun positiivisen tulosvaroituksen jäljiltä valtavia yllätyksiä. Teimme raportin jälkeen vain pientä positiivista hienosäätöä yhtiön lähivuosien ennusteisiimme. Viime viikkojen kurssiralli (lähes +50 % kolmessa kuukaudessa) on purkanut tehokkaasti osakkeen aliarvostusta emmekä näe arvostuksessa enää nousuvaraa ilman tuloskasvua, jota sektorin ja yleistalouden uutisvirta eivät kuitenkaan mielestämme vielä tue.
Metsä Board
Metsä Board on vuonna 1986 perustettu kartonkiyhtiö. Metsä Board on johtava eurooppalainen ensikuitukartongin tuottaja. Yhtiö keskittyy kevyisiin ja korkealuokkaisiin ensikuitukartonkeihin, joita käytetään pääosin kuluttajatuotepakkauksissa ja vähittäiskaupan tarpeisiin. Lisäksi yhtiö valmistaa kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä omaan käyttöön sekä myytäväksi. Metsä Board omistaa 24,9 % osuuden Metsä Fibrestä. Metsä Boardilla on myyntiä noin sataan maahan, ja yhtiö työllistää henkilöitä noin kahdessakymmenessä maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.11.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 944,1 | 1 933,4 | 1 988,3 |
kasvu-% | 5,17 % | −0,55 % | 2,84 % |
EBIT (oik.) | 252,0 | 188,3 | 190,6 |
EBIT-% (oik.) | 12,96 % | 9,74 % | 9,59 % |
EPS (oik.) | 0,59 | 0,41 | 0,41 |
Osinko | 0,29 | 0,29 | 0,29 |
Osinko % | 5,66 % | 4,22 % | 4,22 % |
P/E (oik.) | 8,75 | 16,57 | 16,69 |
EV/EBITDA | 6,38 | 9,08 | 9,41 |