Analyysi
Laatua alkaa saada jo alelaarin puolelta
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Keskon Q1 on myyntilukujen perusteella sujunut vahvasti ja nostimme etenkin Rakentamisen ja talotekniikan (R&T) 2022 ennusteitamme. Vuosien 2023-25 ennusteemme ovat pysyneet kuitenkin ennallaan ja samalla epävarmuus niiden toteutumista kohtaan on noussut Venäjän hyökkäyksen, inflaation kiihtymisen ja kuluttajaluottamuksen laskun myötä ja olemme nostaneet osakkeen tuottovaatimustamme. Omia historiallisia tasoja (P/E 20x) jo selvästi maltillisempi arvostus (2022 P/E 17x) on mielestämme hinnoitteluvoimaa omaavalle Keskolle houkutteleva myös epävarmemmassa ympäristössä, sillä ennustamme yhtiöllä olevan edelleen edellytykset pitää kiinni nykyisestä kovasta tulostasostaan.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.04.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 11 300,2 | 11 677,4 | 11 953,1 |
| kasvu-% | 5,9 % | 3,3 % | 2,4 % |
| EBIT (oik.) | 775,5 | 761,9 | 751,5 |
| EBIT-% (oik.) | 6,9 % | 6,5 % | 6,3 % |
| EPS (oik.) | 1,44 | 1,41 | 1,38 |
| Osinko | 1,06 | 1,07 | 1,08 |
| Osinko % | 3,6 % | 5,1 % | 5,2 % |
| P/E (oik.) | 20,4 | 14,8 | 15,1 |
| EV/EBITDA | 10,7 | 8,0 | 8,0 |
Foorumin keskustelut
