Liikaa vaaranmerkkejä ilmassa
Nokian Q3-raportissa oli liian monta vaaranmerkkiä, joihin yhtiö ei kyennyt tarjoamaan järkevää selitystä. Näemme siten selvästi kohonneen riskin sille, että Nokialla on pinnan alla merkittäviä rakenteellisia ongelmia etenkin mobiiliverkkojen liiketoiminnassa juuri kriittisen teknologiasyklin kynnyksellä. Nokian osaketta hinnoitellaan arviomme mukaan selvästi alle yhtiön osien summan arvon, mutta näköpiirissä ei ole nyt mitään arvostusta korjaavia ajureita. Siten näemme toivoa parempana strategiana siirtyä sivuun odottamaan tilanteen selkiytymistä.
Nokia
Nokia on vuonna 1865 perustettu globaali suomalainen tietoliikennealalla toimiva yhtiö, jonka liiketoimintoihin lukeutuu teknologiakehitys ja sen lisensointi. Nokia kuuluu alansa suurimpiin yrityksiin ruotsalaisen Ericssonin ja kiinalaisen Huawein rinnalla. Nokia toimii lähes jokaisella mantereella ja sillä on maailmanlaajuinen johtoasema mobiili- ja kiinteiden verkkojen infrastruktuurissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 22 563,8 | 23 583,8 | 24 678,9 |
kasvu-% | −2,52 % | 4,52 % | 4,64 % |
EBIT (oik.) | 2 180,5 | 2 040,6 | 2 426,0 |
EBIT-% (oik.) | 9,66 % | 8,65 % | 9,83 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,22 | 0,28 |
Osinko | 0,10 | 0,18 | 0,20 |
Osinko % | 1,99 % | 5,26 % | 5,85 % |
P/E (oik.) | 21,88 | 15,71 | 12,29 |
EV/EBITDA | 18,92 | 8,05 | 7,61 |