Lyhyen aikavälin tuloskasvu on kiven alla
Olemme tehneet ennusteisiimme vain pieniä muutoksia hieman odotuksia paremman Q4-tuloksen jälkeen. Lyhyen aikavälin tuloskasvuedellytykset ovat heikot ilman markkinatilanteen piristymistä ja lyhyen aikavälin tuotto-odotus nojaakin pitkälti osinkoon (2018 7,3 %). Tämä ei ole mielestämme riittävä korvaus kohollaan olevien markkinariskien kantamisesta ja suosittelemme sijoittajia seuraamaan kehitystä toistaiseksi sivusta. Pidemmällä aikavälillä yhtiön käypä arvo on mielestämme nykykurssia korkeampi, mutta lyhyellä aikavälillä korkeat markkinariskit ja tuloskasvun hyytyminen hautaavat tämän potentiaalin alleen.
Evli
Evli on pohjoismainen rahastotalo ja varainhoitaja, joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.01.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 68,5 | 67,3 | 72,2 |
kasvu-% | −4,06 % | −1,75 % | 7,33 % |
EBIT (oik.) | 19,5 | 19,1 | 22,0 |
EBIT-% (oik.) | 28,50 % | 28,35 % | 30,47 % |
EPS (oik.) | 0,70 | 0,62 | 0,74 |
Osinko | 0,61 | 0,62 | 0,65 |
Osinko % | 3,18 % | 3,33 % | |
P/E (oik.) | - | 31,29 | 26,40 |
EV/EBITDA | - | 21,74 | 18,91 |