Lyhyen tähtäimen haasteet dominoivat osakkeen hinnoittelua
– Inderes
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Q1-raportti oli anniltaan odotuksia selvästi heikompi, kun Cloud-tilausten kasvu hidastui jyrkästi ja kannattavuus oli heikko osin kertaluonteisesta kulutason hyppäyksestä johtuen. Lisäksi yhtiö tiedotti jälleen johtajavaihdoksista sekä uudesta tehokkuusohjelmasta, mikä kertoo yhtiön painopisteen siirtyvän vahvemmin kannattavuuteen ja kassavirtaan. Baswaren arvostus nojaa voimakkaasti Cloud-kasvuun, joten merkit kasvun hidastumisesta ja epävarmuutta kasvattanut uutisvirta laskevat osakkeen hyväksyttävää arvostusta, vaikka yhtiön kannattavuus paranee. Jäämme odottamaan yhtiön tilanteen selkiytymistä ja näkyvyyttä Cloud-kasvun kiihtymiseen, vaikka osakkeen matalaksi painunut arvostus on houkutteleva.