Analyysi

Mallisalkku: Otimme pienen rivin Canatua salkkuun

Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Ostimme edistyneitä hiilinanoputkia valmistavaa Canatua uutena yhtiönä Mallisalkkuun. Syyskuussa 2024 tapahtuneen SPAC-listautumisen jälkeen Canatu on joutunut potkimaan kovia kasvutavoitteitaan eteenpäin, ja osake on ollut tänä vuonna paineessa. Mielestämme yhtiön pitkän aikavälin potentiaali on yhä ennallaan, ja puolijohdesektorilla kysyntä yhtiön hiilinanoputkista valmistetuille EUV pellicle -kalvoille on lähivuosina kiihtymässä. Yhtiön arvostus (2025e-2026e EV/S 14x-7x) vaatii tulevina vuosina voimakasta kasvua, mutta näemme yhtiöllä realistisen polun moninkertaistaa liikevaihtonsa seuraavan 5 vuoden aikana. Tämän toteutuessa myös osake tarjoilisi näkemyksemme mukaan nykytasoilta erinomaisen tuoton. Huomattavasti keskimääräistä korkeamman riskitason vuoksi otimme yhtiön Mallisalkkuun pienemmällä 3,5 %:n painolla. Kaupan myötä Mallisalkun käteispaino laski reiluun 13 %:iin.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Pysy ajan tasalla

Mallisalkku

Canatu on syväteknologiassa toimiva teknologiayritys, joka tuottaa hiilinanoputkia (Canatu CNT), niihin liittyviä tuotteita ja valmistuslaitteita puolijohde-, auto- ja lääketieteellisen diagnostiikkateollisuuden tarpeisiin. Yhtiö toimii kahdella liiketoimintamallilla, ensin omien reaktoreidensa kautta kehittääkseen ja valmistaakseen CNT-tuotteita. Toiseksi yritys myy CNT-reaktorinsa ja lisensoi niihin liittyvää teknologiaansa, jolloin asiakkaat voivat valmistaa tuotteita itse rajoitetulla lisenssillä.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut31.08.

	2024	25e	26e
Liikevaihto	22,0	14,9	29,8
kasvu-%	62,1 %	−32,4 %	100,1 %
EBIT (oik.)	−4,8	−11,6	−7,6
EBIT-% (oik.)	−21,9 %	−78,2 %	−25,5 %
EPS (oik.)	−0,01	−0,24	−0,15
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	neg.	neg.	neg.