Markkinan ylireagointia
Ponssen Q2-raportti jäi odotuksistamme monilta osin. Kurssitappioiden sekä korkeiden verojen rasittama EPS (0,20 EUR) oli ennusteeseemme (0,42 EUR) verrattuna kehno. Toisaalta perusliiketoiminta on edelleen hyvässä tilanteessa niin volyymien kuin kannattavuudenkin osalta ja myös näkymät metsäkoneiden kysynnälle ovat positiiviset. Koska ennustemuutoksemme vuosille 2018-2019 ovat marginaalisia ja osake on edelleen selvästi aliarvostettu, säilytämme osakkeen lisää-suosituksen hieman alennetulla 26,50 euron (27,00 euroa) tavoitehinnalla.
Ponsse
Ponsse Oyj on vuonna 1970 perustettu tavaralajimenetelmään perustuvien metsäkoneiden myyntiin, tuotantoon, huoltoon ja teknologiaan erikoistunut yritys. Ponsse kehittää ja valmistaa puunkorjuuratkaisuja asiakastarpeiden mukaisesti. Yhtiön tuotteiden valmistus on keskitetty Suomeen ja yhteen tehtaaseen Vieremällä. Yhtiöllä on kansainvälinen palveluverkosto.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.08.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 517,4 | 563,8 | 601,6 |
kasvu-% | 12,01 % | 8,98 % | 6,69 % |
EBIT (oik.) | 55,2 | 59,8 | 64,8 |
EBIT-% (oik.) | 10,66 % | 10,61 % | 10,77 % |
EPS (oik.) | 1,63 | 1,44 | 1,79 |
Osinko | 0,60 | 0,70 | 0,85 |
Osinko % | 2,50 % | 3,07 % | 3,73 % |
P/E (oik.) | 14,67 | 15,81 | 12,77 |
EV/EBITDA | 10,34 | 8,86 | 7,84 |