Matala arvostus kiinnostaa edelleen
F-Securen Q3-tulos ylitti tulosvaroituksen jäljiltä varovaiseksi laskeneet odotukset. Lyhyen aikavälin kasvunäkymä säilyy varovaisena, mistä myös yhtiön huomattaviin kustannussäästöihin tähtäävät muutosneuvottelut osaltaan kertovat. Teimme ennusteisiimme vain pieniä tarkennuksia ylöspäin, sillä lähivuosien odotuksemme kasvun osalta olivat jo valmiiksi varovaisia ja kulurakenteen sopeuttaminen tukee ensi vuoden kannattavuusparannusta. F-Securen arvostus (2024e oik. P/E 9x) on matala ja tarjoaa mielestämme houkuttelevan tuotto/riski-suhteen yhtiön pystyessä edes kohtuullisiin suorituksiin jatkossa.
F-Secure
F-Secure on maailmanlaajuisesti toimiva suomalainen kyberturvallisuusyhtiö. F-Secure suunnittelee ja tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka auttavat miljoonia kuluttajia suojautumaan verkkouhilta. Tarjoamamme sisältää laajan valikoiman tietoturvatuotteita ja -palveluita liittyen loppukäyttäjän ja loppukäyttäjien ja heidän laitteiden suojaan, yksityisyydensuojaan, salasanojen ja verkkoidentiteetin hallintaan sekä reititinturvaan kuluttajan kotona verkkoon liitettyjen laitteiden suojaksi, sekä sillä on noin 16 miljoonaa tilaajaa kaikissa kanavissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 111,0 | 129,7 | 145,8 |
kasvu-% | 4,49 % | 16,84 % | 12,43 % |
EBIT (oik.) | 42,5 | 42,2 | 49,8 |
EBIT-% (oik.) | 38,31 % | 32,50 % | 34,16 % |
EPS (oik.) | 0,19 | 0,19 | 0,18 |
Osinko | 0,07 | 0,07 | 0,08 |
Osinko % | 2,47 % | 3,47 % | 3,96 % |
P/E (oik.) | 14,63 | 10,60 | 11,02 |
EV/EBITDA | 11,74 | 15,11 | 9,67 |