Näkymät ovat sumuiset ja tavoitteet lipsuvat käsistä
Nokian Renkaiden Q3 oli selvästi vertailukautta ja odotuksiamme heikompi. Yhtiön kommentit talvirengassesongin ja vuoden 2020 näkymistä olivat sumuiset, eivätkä ne sisältäneet lähes mitään positiivisia elementtejä. Riskit ovat mielestämme muuttuneet selvästi enemmän negatiiviseen suuntaan. Tämän lisäksi viimeaikaiset heikot suoritukset ja markkinanäkymät koettelevat sijoittajien kärsivällisyyttä painaen osakkeen arvostusta. Laskimme Q3-raportin jälkeen vuosien 2019-2021 tulosennusteitamme 1-5 %.
Nokian Tyres
Nokian Renkaat on vuonna 1988 perustettu yhtiö, joka kehittää ja valmistaa premium-luokan renkaita ja on tunnettu erityisesti talvirenkaistaan. Yhtiö myy renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Nokian Renkaat on jaettu kolmeen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Henkilöautonrenkaat, Raskaat Renkaat sekä autonhuoltoon ja rengaspalveluihin erikoistunut Vianor-ketju. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Yhdysvalloissa. Nokian Renkailla on myös kaksi omaa testikeskusta Suomessa ja yksi Espanjassa, mikä mahdollistaa renkaiden ympärivuotisen testaamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 595,6 | 1 598,9 | 1 618,0 |
kasvu-% | 1,47 % | 0,21 % | 1,20 % |
EBIT (oik.) | 372,4 | 316,2 | 313,0 |
EBIT-% (oik.) | 23,34 % | 19,78 % | 19,34 % |
EPS (oik.) | 2,14 | 1,79 | 1,77 |
Osinko | 1,58 | 1,58 | 1,60 |
Osinko % | 5,89 % | 19,01 % | 19,25 % |
P/E (oik.) | 12,54 | 4,64 | 4,70 |
EV/EBITDA | 7,27 | 1,88 | 2,04 |