Näkyvyys ohjelmistotuotteisin paranee Q1:llä
Solteqin Q4-tulos oli odotuksiamme heikompi. Yhtiö investoi edelleen vuonna 2020 tuotekehitykseen ja alkaa poistamaan aktivoituja kuluja, mikä painoi ennusteitamme. Näkemyksemme mukaan Solteqin sijoitusprofiili etenee edelleen mielenkiintoisempaan suuntaan kasvavan tuotepainotuksen myötä. Näkyvyys tuotteiden kehitykseen on vielä heikko, mutta paranee Q1:llä uuden segmenttirakenteen myötä. Hieman laskeneilla ennusteillamme osakkeen arvostus (2020e EV/EBIT 16x) on näkemyksemme mukaan haastava.
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.02.2020
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 56,9 | 58,3 | 57,3 |
kasvu-% | 12,12 % | 2,54 % | −1,75 % |
EBIT (oik.) | 3,1 | 3,9 | 4,3 |
EBIT-% (oik.) | 5,48 % | 6,77 % | 7,44 % |
EPS (oik.) | 0,05 | 0,08 | 0,09 |
Osinko | 0,00 | 0,03 | 0,04 |
Osinko % | 5,03 % | 6,71 % | |
P/E (oik.) | 24,92 | 7,14 | 6,44 |
EV/EBITDA | 10,83 | 4,70 | 4,72 |