Tietoevry kertoi perjantaina useita mielenkiintoisia asioita. Q2-raportin osalta liikevaihto kasvoi edelleen vahvasti, mutta tulos jäi odotuksista. Yhtiö nosti liikevaihto-ohjeistustaan ja toisti kannattavuusohjeistuksensa. Päähuomion vei kuitenkin yhtiön suunnitelmat Banking-liiketoiminnan irrottamisesta ja pörssilistauksesta, joka arviomme mukaan selkeyttää rakennetta, mahdollistaa paremmin liiketoiminnan potentiaalin ja purkaa aliarvostusta. Pidimme ennusteet lähes ennallaan ja odotamme vakaata tuloskasvua vahvistuneen liikevaihdon kasvun ja kannattavuuden kautta sekä hyvää osinkotuottoa tulevilta vuosilta. Osakkeen arvostuskuva on useasta näkökulmasta katsottuna edelleen hyvin houkutteleva (2022e oik. P/E 11x ja osinkotuotto >6 %) ja nyt on irrottamisen myötä ajuri purkamaan aliarvostusta.