Analyysi

Odotettu lievä ohjeistuslasku kiristyvässä markkinassa

Heeros antoi lievän negatiivisen tulosvaroituksen, joka oli linjassa aiempiin ennusteisiimme. Heikentyvä talousympäristö tuo yhtiön jo piristymässä olleeseen kasvuun uutta vaikeusastetta. Arvioimme yhtiön tulovirroissa näkyvän talouden heikentyessä syklistä heikkoutta ja kasvun nojaavan toistaiseksi vahvemmin asiakaslaajennuksiin (Q3’22: NRR 109 %). Kasvuodotuksemme (23e-24e 5-9 %) huomioiden osakkeen arvostus (2023e: EV/S 2,3x) on viime viikkojen voimakkaan ja hieman yllättävän kurssinousun myötä kireä ja vaatisi yhtiöltä odotuksiamme selvästi vahvempaa suoriutumista haastavassa markkinasyklissä.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus