Odottelemme edelleen parempia aikoja
Aspocompin Q3-tulos jäi selvästi odotuksistamme eikä odotettuja merkkejä elpymisestä ollut vielä näkyvissä. Lyhyen tähtäimen näkymät ovatkin edelleen sumuiset, mutta iso kuva on ilmeisesti pitkälti ennallaan. Emme ole tehneet lähivuosien ennusteisiin suuria muutoksia, ja odotamme edelleen markkinatilanteen normalisoituvan lähiaikoina. Osakkeen arvostustaso (2021e P/E 10x) on kohtuullinen, jos markkina ja tuloskunto elpyvät odotetusti ensi vuonna. Näkyvyyttä tähän ei kuitenkaan vielä ole, joten emme pidä osakkeen riski/tuotto-suhdetta riittävän houkuttelevana.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.11.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 31,2 | 26,7 | 30,5 |
kasvu-% | 7,05 % | −14,33 % | 14,12 % |
EBIT (oik.) | 3,4 | 0,4 | 2,8 |
EBIT-% (oik.) | 10,88 % | 1,62 % | 9,05 % |
EPS (oik.) | 0,49 | 0,03 | 0,37 |
Osinko | 0,15 | 0,10 | 0,15 |
Osinko % | 2,85 % | 3,38 % | 5,07 % |
P/E (oik.) | 10,83 | 95,49 | 7,91 |
EV/EBITDA | 8,31 | 10,81 | 4,34 |