Oriolan SAP-ongelmat voivat heijastua negatiivisesti myös Orioniin
Toistamme Orionin vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehinnan 38,0 euroon (aik.40,0 euroa). Orion on arviomme mukaan joutunut syyskuun aikana sijaiskärsijän rooliin lääketukkuri Oriolan uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotossa syntyneiden ongelmien takia ja odotamme tämän heijastuvan negatiivisesti Q3-lukuihin. Tämän lisäksi pidämme mahdollisena, että toimitusongelmilla voi olla kauaskantoisempia vaikutuksia, joita on vielä tässä vaiheessa hyvin vaikea kvantifioida. Negatiivisten yllätysten mahdollisuus on viime viikkoina kuitenkin mielestämme kasvanut, mikä yhdistettynä haastavaan arvostukseen saa meidät pysymään osakkeessa vielä negatiivisella puolella.
Orion
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.10.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 073,5 | 1 102,1 | 1 151,4 |
kasvu-% | 5,71 % | 2,66 % | 4,48 % |
EBIT (oik.) | 292,6 | 296,0 | 312,4 |
EBIT-% (oik.) | 27,25 % | 26,85 % | 27,13 % |
EPS (oik.) | 1,61 | 1,64 | 1,73 |
Osinko | 1,55 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 3,67 % | 4,21 % | 4,35 % |
P/E (oik.) | 26,19 | 21,72 | 20,53 |
EV/EBITDA | 16,51 | 14,65 | 13,87 |