contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


osakkeen-hinnoittelu-vaatii-selvaa-tuloskasvua

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Rauli Juva

Thomas Westerholm

Fiskars on vuonna 1649 perustettu suomalainen kuluttajatuoteyhtiö. Yhtiön päätuoteryhmät liittyvät kotiin, askarteluun, puutarhanhoitoon, ulkoiluun, ruoanlaittoon, sisustamiseen ja kattamiseen ja tuotteita myydään yli 100 maassa. Yhtiön suurimmat markkina-alueet ovat Eurooppa ja Pohjois-Amerikka. Fiskars palvelee ihmisiä ympäri maailmaa brändiportfoliolla, johon kuuluu kansainvälisesti tunnettuja brändejä kuten Fiskars, Gerber, Iittala, Royal Copenhagen, Waterford ja Wedgwdood. Tuotteista noin puolet valmistetaan yhtiön omissa tehtaissa ja noin puolet tulevat alihankkijoilta. 

Tässä on Thomaksen kommentit  hiljaista jaksoa edeltäväst puhelusta  Saimme yhtiön kommenteista vahvistusta sille, että alkuvuosi on jatkunut haastavana useilla markkinoilla, vaikka alueellisia eroja onkin havaittavissa. Ennusteemme Q1:n oik. liikevoitoksi on 16 MEUR (Q1’25: 27 MEUR), ja puhelun viestit tukevat näkemystämme vaisusta alkuvuodesta, johon Fiskars viittasi jo Q4-tuloksen yhteydessä. Lisäksi Iranin sodan tuoma epävarmuus ja inflaatiopaine voivat heijastua negatiivisesti Fiskarsin kysyntään. Laskimme hieman koko vuoden ennusteitamme tämän kommentin yhteydessä, vaikka Q1-ennusteet säilyivät ennallaan.                   Inderes              Fiskars: Alkuvuosi ollut odotetun haastava - Inderes    Iranin sota vaikuttaa mielestämme negatiivisesti yhtiön näkymiin.

Fiskars-konsernin Q1 hiljaista jaksoa edeltävä uutiskirje on nyt julkaistu: Q1 2026 hiljaista jaksoa edeltävä uutiskirje (eng.). Tästä IR-uutiskirjeestä löydät yhteenvedon vuosineljänneksen keskeisistä teemoista sekä kohokohdista. Voit myös tilata uutiskirjeet sähköpostiin osoitteessa: IR-uutiskirje - Fiskars Group. Fiskars-konsernin hiljainen jakso alkaa huomenna 24.3.2026 ja julkaisemme Q1 osavuosikatsauksen 23.4.2026.

Harvemmin, mutta onhan niitäkin. Kyllä munkin mielestä on selvää että muutaman vuoden horisontilla tämä jako tulee tapahtumaan, mutta itse näen vaihtoehtona että Vitan tulosta ainakin yritetään pari vuotta korjata ennen jakautumista. Ihan samaa mieltä siitä (kuten raporteissakin olen kirjoittanut) että nykytuloksella Vitan myynti tuskin onnistuu Fiskarsille järkevään hintaan eli jos jakautuminen esim. tänä vuonna halutaan tehdä niin tuo listautuminen on tosiaan ainoa looginen lopputulos. No, toukokuussa on tulossa päivitetty strategia ja pääomamarkkinapäivä niin siellä kaiketi tästä puhutaan, jos on tarkoitus tänä vuonna jotain tehdä.

Harvemmin kai Suomessa ”conglomerate” meininkiin lähdetään, missä saman holding yhtiön sisällä olisi oikeasti olisi useampi täysin erillinen yhtiö ja liiketoimintaa? Ei mulla mitään tilastoja käsillä ole, mutta eikös ole Suomessa ole tapana juurikin joko myydä kertaheitolla jonnekkin taikka listata pörssiin? Toki on mahdollista että olen edelleen aivan ylioptimisti ja Fiskars ei näe mitään onglemaa myydä ongelmissa oleva Vita reilulla alella jollekin?

Voi toki olla, että Vitaa ollaan irrottamassa täysin omaksi yhtiöksi, mutta julkisestihan tästä ei ole missään vaiheessa kommunikoitu mitään. Tähän asti on puhuttu vain segmenttien eriyttämisestä omiksi yhtiöiksi konsernin sisällä, joka saadaan valmiiksi tämän kvartaalin aikana. Ja toki mainittu että tämä antaa rakenteellisia vaihtoehtoja tms. Siksi kiinnostaakin mistä vedit johtopäätöksen että Vitaa ollaan listaamassa?

Tuli viihdoin heitettyä Fiskarsit yli laidan (ja ostettu Terveystaloa tilalle). Olin jostain syystä todella pitkään varma, että Fiskarsin kaverit osaisivat “read the room” hommia ja peruisivat Vitan irrottamisen. Nythän siis Vitalla menee huonosti, ergo sitä ei itsenäisenä yhtiönä saa kaupattua kenellekkään järkevään hintaan, ergo se tullaan listaamaan pörssiin ja koska menee kehnosti, tämä tulee pörssilistauksen jälkeen sukeltamaan. Nyt piti viihdoin myöntää itselleen että noup, nää sekopäät ihan oikeasti meinaavat kaikesta huolimatta edetä asian kanssa. Kun ottaa huomioon että osake on kallis, tuloskäänettä ei näy ja viimeistään vuoden päästä osinko tullaan leikkaamaan rajusti, mikä voisi olla syynä pysyä Fiskarsin kyydissä?

Tässä on Raulilta tuore yhtiörapsa heti Q4:n jäljiltä  Fiskarsin Q4-tulos oli vaisu, eikä nopeaa käännettä ole mielestämme luvassa tänäkään vuonna. Ohjeistus odottaa kuitenkin koko vuodelta ennusteidemme mukaista tulosparannusta. Osake hinnoittelee mielestämme jo merkittävästi parempaa tulosta. Toistamme 11,5 euron tavoitehinnan ja vähennä-suosituksen.                   Inderes              Fiskars Q4'25: Käänne siintää, mutta arvostus on jo edellä - Inderes    Fiskarsin Q4-tulos oli vaisu, eikä nopeaa käännettä ole mielestämme luvassa tänäkään vuonna.

Fiskars

Fiskars pyrkii mielestämme strategiassaan oikeaan suuntaan, mutta heikentynyt kysyntä on painanut sen tuloksen takaisin koronaa edeltävälle tasolle. Uskomme tuloksen parantumiseen, mutta se on nähdäksemme myös jo hinnoiteltu osakkeeseen.

<p>Fiskars pyrkii mielestämme strategiassaan oikeaan suuntaan, mutta heikentynyt kysyntä on painanut sen tuloksen takaisin koronaa edeltävälle tasolle. Uskomme tuloksen parantumiseen, mutta se on nähdäksemme myös jo hinnoiteltu osakkeeseen. </p> 

	2023	24e	25e
Liikevaihto	1 129,8	1 232,9	1 302,5
kasvu-%	−9,5 %	9,1 %	5,6 %
EBIT (oik.)	110,2	118,7	145,7
EBIT-% (oik.)	9,8 %	9,6 %	11,2 %
EPS (oik.)	1,01	0,98	1,19
Osinko	0,82	0,85	0,90
Osinko %	4,6 %	6,9 %	7,3 %
P/E (oik.)	17,8	12,5	10,3
EV/EBITDA	11,5	10,0	6,3

Osakkeen hinnoittelu vaatii selvää tuloskasvua

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut19.03.2024

Foorumin keskustelut