Palaset ovat lähes täydellisesti kohdallaan
Metsä Boardin Q1-raportti oli sekä operatiivisen suorituskyvyn että lyhyen ajan näkymien osalta väkivahva. Olemme aliarvioineet etenkin Metsä Boardin suorituskyvyn ja myös yhtiön markkinan lyhyen ajan vahvuuden, mutta emme näe osakkeen tuotto/riski-kuvaa enää nyt houkuttelevana, kun huomioidaan tänä vuonna hyvin korkealle nousevaan tulostason pysyvyydessä piilevät riskit.
Metsä Board
Metsä Board on vuonna 1986 perustettu kartonkiyhtiö. Metsä Board on johtava eurooppalainen ensikuitukartongin tuottaja. Yhtiö keskittyy kevyisiin ja korkealuokkaisiin ensikuitukartonkeihin, joita käytetään pääosin kuluttajatuotepakkauksissa ja vähittäiskaupan tarpeisiin. Lisäksi yhtiö valmistaa kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä omaan käyttöön sekä myytäväksi. Metsä Board omistaa 24,9 % osuuden Metsä Fibrestä. Metsä Boardilla on myyntiä noin sataan maahan, ja yhtiö työllistää henkilöitä noin kahdessakymmenessä maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.04.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 889,5 | 2 005,4 | 2 031,0 |
kasvu-% | −2,19 % | 6,14 % | 1,28 % |
EBIT (oik.) | 221,3 | 342,9 | 280,0 |
EBIT-% (oik.) | 11,71 % | 17,10 % | 13,79 % |
EPS (oik.) | 0,46 | 0,74 | 0,59 |
Osinko | 0,26 | 0,30 | 0,32 |
Osinko % | 3,02 % | 4,35 % | 4,64 % |
P/E (oik.) | 18,54 | 9,27 | 11,64 |
EV/EBITDA | 10,26 | 6,12 | 6,94 |