The pandemic gave Suominen wings
Suominen’s Q2-report was very strong and clearly better than we expected. Coronavirus pandemic continues to give tailwind for the company on short-term basis and Suominen has managed to utilize this situation. We increased our estimates substantially after the report. We argue Suominen’s valuation is still moderate (especially cash flow-based) and we consider next 12 months risk adjusted TSR to be adequate to keep on purchasing shares.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 411,4 | 441,4 | 443,6 |
kasvu-% | −4,57 % | 7,29 % | 0,50 % |
EBIT (oik.) | 8,1 | 30,9 | 29,2 |
EBIT-% (oik.) | 1,98 % | 7,01 % | 6,57 % |
EPS (oik.) | 0,00 | 0,34 | 0,34 |
Osinko | 0,05 | 0,13 | 0,16 |
Osinko % | 2,16 % | 5,20 % | 6,40 % |
P/E (oik.) | 592,65 | 7,39 | 7,43 |
EV/EBITDA | 6,06 | 3,61 | 3,28 |