Q1’18 profitability was weak, outlook for Q2 is clearly better
Afarak reported Q1 results on Friday. Afarak’s topline exceeded our expectations clearly despite weak market conditions. However, the company’s operational profitability was still under pressure despite being slightly better than the recent profit warning indicated. Due to the unclarity of Afarak’s ownership structure and the consequences of this we abstain from giving a target price or a recommendation. We believe that the stock price will not be driven by the company’s operative results in the short term. However, we argue that the current valuation is clearly elevated considering the company’s operative profitability level.
Afarak Group
Afarak Group on teollisuusalan yritys. Se on erikoistunut teollisuuskomponenttien erikoisseosten ja kromiratkaisujen valmistukseen ja kehittämiseen. Tuotteita jälleenmyydään maailmanlaajuisesti omien myynti- ja markkinointikanavien kautta, ja asiakkaita on etenkin auto-, ilmailu- ja ydinvoimateollisuudessa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivulla