contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


raikein-yliarvostus-purkaantunut-kurssilaskun-ansiosta

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Petri Kajaani

Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.

Orion Nubeqa, kilpailijat ja patenttisuoja

Orionin omista esityksistä olen saanut sellaisen  käsityksen, että osinkoa tullaan nostamaan vain hyvin maltillisesti kahdestakin syystä. Ensinnäkin se takaa tasaisen nousun pitkällä tähtäimellä. Toinen syy on mielestäni omistajien kannalta merkittävämpi: näin saadaan lisää paukkuja tulevien menestyslääkkeiden lanseeraamiseen kokonaan itse, jolloin tuotot ovat toista luokkaa kuin kuin kumppanien kautta tehtynä. Tämä mahdoillistaisi postiivisen itseään ruokkivan kehityksen, joka voisi nostaa Orionin kokonaan uuteen kokoluokkaan. Edellytyksenä tietenkin se, että näitä menestyslääkkeitä saadan luotua. Eli osinko ei tule olemaan yli kahta euroa vaan lähempänä nykyista, mutta se on meille omistajille hyvä asia.

Aika Hiljaista on Orionin palstalla. 180 M€ etappimaksu ei ennusteita muuttanut, koska oli kaikilla varmankin jo mukana. Kurssi myöskin makaa, vaikka keskimääräinen tavoitehinta, kun matalin (46 €) ja korkein (79 €) ennute putsataan, on edelleen 72.25€. Aika paljon yli tämän päivän hinnan. Bayerilta ei etappimaksuja ole enää tulossa, mutta ensi vuoden kasvavat rojaltit saattavat sen hyvinkin kompensoida. Nubeqa tuotot ensi vuodelta tuskin juurikan laskevat, jos ollenkaan. Tenax Therapeuticsin kurssi jenkeissä on aika vahvassa nousussa, viimeinen kuukausi +66%. Tuohan on se peni narikka, (pörssiarvoltaan vain kolmannes Fermionista), joka on tuomassa markkinoille Orionin lisensioimaa Levosimedania, nyt suun kautta nautittavana, vähän uusiin käyttötarkoituksiin. Tämä on käytännössä heidän ainoa projektinsa, joten mielenkiintoinen myös Orionin osakkeen omistajien kannalta. Faasi kolme edistymässä suunitelmien mukaan FDA:n hyväksyttäväksi ja globaali faasi 3 täydennystutkimus myös tekeillä. Rahoitus näihin kunnossa. Orionille luvassa 10 MUSD FDA:n hyväksynnästä ja kaikkiaan 60 MUSD etappimaksuina. Levosimedanin patentti on jo vanhentunut, joten royaltit ovat alhaisia (luokkaa 10 %), mutta kaikkiaan lääkkeelle odotetaan lähes Nubeqan laajuista markkinaa, joten parin sadan miljoonaan Euron vuosituottoihin voidaan aikanaan hyvinkin päästä. Ainakin jotkut näyttävät New Yorkin pörssissä tähän yhtiöön uskovan. MSD:n faasi 3 tutkimukset etenevät myöskin. Näissä onkin jo kyse kaikkiaan 1 730 MUSD etappimaksuista, mutta niistä vain ehkä ensimmäinen 30 MUSD voisi tulla ensi vuonna. Luvituksista tulevat 625 M€ vasta ehkä seraavana ja sitä seuraavana vuonna. Rojaltitkin tämän orionin patentoiman Opevesostaatin osalta nouseevat aikanaan jopa 22 prosenttiin vuosimyynnistä. Mutta testienhän on ensin onnistuttava ja luvat saatava. MSD:llä yhtenä maailman suurimmista lääkekehittäjistä, jos kellä, on tähät hyvät mahdollisuudet. Jos Orion malttaa pysyä strategiansa mukaisessa  vähintään 50 % osingon jaossa, niin vähintäinkin 2.25 € on tältä  vuodelta odotettavissa. Tulevat näkymät huomioiden enemmänkin osinkoa voitaisiin toki jakaa tulevien vuosin nousevaa osinkolupausta vaarantamatta. Ihan hyvältähän tuo tulevaisuus Orionin kannalta näyttää ja varmasti paljon uusiakin juttuja on kehitteillä. Seurataan nyt kuinka Black Rock peliään pelaa. Aika paljon näyttää osakkeiden kauppa keskittyvän loppuhuutariin. Ihan halvalla ei ehkä kannata myydä.

Orionin Tuukka Hirvonen oli kertomassa yhtiöstään sijoituskohteena Life Science Nightissa.                Topics: 00:00 Orion today 01:05 Business divisions 03:52 Track record 05:40 Financial objectives 06:45 Investment case – key themes 09:23 Orion’s key clinical development pipeline 14:47 Q&A session

Huomenna Orion on mukana Inderesin yhtiöillassa, jossa yhtiön esitys ja Q&A-osio. Kysymyksiä voi lähettää tapahtuman aikana chatissä tai foorumin kautta. Huomiseen aamupäiväään mennessä tänne lähetetyt viestit tavoittaa vielä.

Orion oli Kauppalehden Jälkipörssin käsiteltävänä.                   Tärkeimmät talousuutiset | Kauppalehti – 7 Dec 25              Jälkipörssi: Cityconin pääomistaja vitkuttelee – Orion-sijoittajat...    Cityconin pääomistaja venytti pakollisen ostotarjouksen aloituksen ensi vuoden puolelle. Jälkipörssi ruotii tällä kertaa Cityconin lisäksi myös Nokian Panimoa ja Orionia.                             Mitään kovin kummoista kommenteissa ei ollut, kommentoitiin vain etappimaksu-uutista neutraaliin sävyyn: ”Periaatteessa uutinen oli hyvä, vaikkakin analyytikoiden odottama. Negatiiviselle kurssireaktiolle voi hakea perusteluita siitä, että yhtiö nosti liikevaihdon ja liiketuloksen ohjeistustaan vain etappimaksun verran. Useimpien analyytikoiden liikevaihtoennusteet olivat ennen uutista uuden liikevaihtohaarukan yläreunalla tai sen yli. Todennäköisin syy on, että sijoittajilla ovat hermot vain liian pinnassa – nyt olisi ehkä syytä ottaa jotain rauhoittavaa.” Orion on yksi suurimmista suorista osakesijoituksista salkussani (paino n 3 %), ja on näillä näkymin jatkossakin.

Tässä on Antin kommentit tuohon tuoreeseen tiedotteeseen liittyen.  Orion tiedotti keskiviikkona saavansa eturauhassyöpälääke Nubeqan myyntiin perustuvan 180 MEUR:n etappimaksun. Etappimaksu on viimeinen Nubeqaan liittyvä kertaerä ja se kirjataan vuoden 2025 viimeiselle neljännekselle. Maksun varmistumisen myötä yhtiö päivitti vuodelle 2025 annettua näkymäarviotaan. Maksu on ollut jo ennusteissamme Q4:lle, joten uutinen ei aiheuta paineita ennustemuutoksille.                   Inderes              Orion: viimeinen Nubeqa-etappimaksu varmistui loppuvuodelle - Inderes    Orion saa eturauhassyöpälääke Nubeqan myyntiin perustuvan 180 MEUR:n etappimaksun.

Orion

Päivitämme Orionin suosituksen vähennä-tasolle (aik. myy) ja laskemme tavoitehinnan 40 euroon (aik. 42 euroa). Orionin heinäkuussa julkaistu Q2-tulos oli selvästi vertailukautta ja markkinaodotuksia...

<p>Päivitämme Orionin suosituksen vähennä-tasolle (aik. myy) ja laskemme tavoitehinnan 40 euroon (aik. 42 euroa). Orionin heinäkuussa julkaistu Q2-tulos oli selvästi<br> vertailukautta ja markkinaodotuksia heikompi. Odotukset Orionin tuloskuntoa kohtaan ovat nousseet viime vuosien positiivisten yllätysten jälkeen niin korkealle, että osake<br> reagoi erittäin rajusti, kun tuloskone alkoi yhdellä kvartaalilla yskähdellä. Osake on laskenut lähes 30 % Q2-raportin jälkeen ja mielestämme räikein yliarvostus on purkaantunut.</p> 

	2016	17e	18e
Liikevaihto	1 073,5	1 111,9	1 167,0
kasvu-%	5,7 %	3,6 %	5,0 %
EBIT (oik.)	292,6	301,3	316,8
EBIT-% (oik.)	27,3 %	27,1 %	27,1 %
EPS (oik.)	1,61	1,67	1,76
Osinko	1,55	1,50	1,55
Osinko %	3,5 %	2,4 %	2,5 %
P/E (oik.)	27,2	37,3	35,4
EV/EBITDA	17,2	25,3	24,1

Räikein yliarvostus purkaantunut kurssilaskun ansiosta

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut28.08.2017

Foorumin keskustelut