Raportti ei muuttanut oleellisesti arvostuskuvaa
Metsä Boardin Q1-raportti oli kokonaisuutena lievästi odotuksiamme parempi, kun huomioidaan ennusteet ylittänyt Q1-tulos, nousujohteinen ohjeistus Q2:lle ja kommentit koronapandemian sekä talouskasvun heikentymisen negatiivisista vaikutuksista yhtiöön pidemmällä tähtäimellä. Mielestämme osakkeen tuotto-odotus nousee 12 kuukauden tähtäimellä vuosien 2019 ja 2020 osinkojen ansiosta lievästi positiiviseksi, mutta ilman lyhyellä tähtäimellä epätodennäköisen tuloskasvun tulitukea emme pidä tuotto-odotusta riittävänä.
Metsä Board
Metsä Board on vuonna 1986 perustettu kartonkiyhtiö. Metsä Board on johtava eurooppalainen ensikuitukartongin tuottaja. Yhtiö keskittyy kevyisiin ja korkealuokkaisiin ensikuitukartonkeihin, joita käytetään pääosin kuluttajatuotepakkauksissa ja vähittäiskaupan tarpeisiin. Lisäksi yhtiö valmistaa kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä omaan käyttöön sekä myytäväksi. Metsä Board omistaa 24,9 % osuuden Metsä Fibrestä. Metsä Boardilla on myyntiä noin sataan maahan, ja yhtiö työllistää henkilöitä noin kahdessakymmenessä maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.04.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 931,8 | 1 910,8 | 1 971,8 |
kasvu-% | −0,63 % | −1,09 % | 3,20 % |
EBIT (oik.) | 184,3 | 156,8 | 178,5 |
EBIT-% (oik.) | 9,54 % | 8,20 % | 9,05 % |
EPS (oik.) | 0,41 | 0,32 | 0,38 |
Osinko | 0,24 | 0,20 | 0,23 |
Osinko % | 4,00 % | 2,88 % | 3,31 % |
P/E (oik.) | 14,48 | 21,60 | 18,07 |
EV/EBITDA | 8,29 | 11,44 | 10,32 |