Arvostukseen liittyvä riski huolestuttaa
Revenion osake on elpynyt tavoitehintamme tasolle, mutta toimintaympäristössä emme ole havainneet positiivisia merkkejä. Yhtiön arvostustaso (2023e EV/EBIT yli 34x) on ansaitusti erittäin korkea, mutta korkojen noustessa pidämme arvostukseen liittyvää riskiä merkittävänä. Pitkän aikavälin tarinassa ei ole tapahtunut muutoksia, mutta lisäostoja emme tässä tilanteessa suosittele riski/tuotto-suhteen ollessa mielestämme epätyydyttävä.
Revenio Group
Revenio Group on suomalainen oftalmologisten laitteiden ja ohjelmistoratkaisujen kärkiyhtiö, jonka vahvuudet ovat etenkin silmäsairauksien tunnistamiseen ja hoitoon liittyvissä laiteteknologioissa. Yhtiön nykyinen tarjooma kattaa kaikki glaukooman seulontaan ja hoitoon tarvittavat laitteet sekä ohjelmistoratkaisut. Lisäksi yhtiön laitteita käytetään diabeettisen retinopatian sekä silmänpohjan rappeuman tunnistamiseen ja hoitoon. Revenio keskittyy toiminnassaan tuotekehitykseen sekä myyntiin ja yhtiön kaikki valmistustoiminnot on ulkoistettu.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.04.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 78,8 | 95,9 | 115,9 |
kasvu-% | 29,07 % | 21,72 % | 20,81 % |
EBIT (oik.) | 24,5 | 28,4 | 36,5 |
EBIT-% (oik.) | 31,13 % | 29,64 % | 31,53 % |
EPS (oik.) | 0,74 | 0,85 | 1,06 |
Osinko | 0,38 | 0,44 | 0,56 |
Osinko % | 0,68 % | 1,51 % | 1,91 % |
P/E (oik.) | 75,13 | 34,40 | 27,50 |
EV/EBITDA | 57,67 | 25,37 | 19,70 |