Riskit suuret arvostukseen nähden
Laskemme Lehdon suosituksen vähennä-tasolle (aik. lisää) arvostuksen normalisoitumisen vuoksi. Osakemarkkinoihin, rakennussykliin ja yhtiön liiketoimintojen järjestelyihin liittyvät epävarmuustekijät ovat suuret ja aikaisempi riskien ylihinnoittelu on mielestämme nyt poistunut osakkeesta. Lehdon arvostustaso on mielestämme neutraalilla tasolla emmekä näe siinä nykyisillä tiedoilla nousuvaraa ennen kuin saamme konkreettisia näyttöjä kasvun kestävyydestä ja kannattavuustasosta sekä lisätietoja projektiongelmien laajuudesta.
Lehto Group
Lehto on vuonna 1976 perustettu suomalainen rakennus- ja kiinteistöalan konserni, joka hyödyntää rakennusprosessissaan toistettavia konsepteja, tehdasvalmistusta sekä modulaarisuutta luodakseen lisäarvoa asiakkailleen. Yhtiön liiketoiminta jakautuu nykyisin kahteen palvelualueeseen: Toimitilat ja Asunnot. Näiden palvelualueiden sisällä yhtiö tekee myös päiväkoteja, hoivatiloja sekä myös korjausrakentamista. Yhtiön ydinosaaminen keskittyy yksinkertaisiin, monistettaviin ja kohtuuhintaisiin asuntoihin sekä toimitiloihin. Lehdolla on tällä hetkellä tehdasyksiköitä eri puolella Suomea. Lehdolla on myös tytäryhtiö Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.01.2019
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 597,6 | 740,6 | 793,0 |
kasvu-% | 65,17 % | 23,92 % | 7,08 % |
EBIT (oik.) | 64,6 | 36,9 | 40,4 |
EBIT-% (oik.) | 10,81 % | 4,98 % | 5,09 % |
EPS (oik.) | 0,89 | 0,50 | 0,53 |
Osinko | 0,34 | 0,25 | 0,27 |
Osinko % | 3,25 % | 790,31 % | 839,66 % |
P/E (oik.) | 11,80 | 0,06 | 0,06 |
EV/EBITDA | 8,52 | 0,27 | 0,29 |