Samoilla resepteillä eteenpäin
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Keskon Q2 oli vahva ja kaikkien segmenttien tuloskunto ylitti lievästi odotuksemme. Emme kuitenkaan tehneet merkittäviä ennustemuutoksia. Keskon alla toimii useita hinnoitteluvoimaa omaavia hyvin johdettuja yhtiöitä (Ruokakauppa, Kespro, Onninen, K-Rauta, K-Auto), joista sijoittajan kannattaa mielestämme maksaa preemiota suhteessa muuhun kaupan alaan. Arvostus on myös Keskon omia historiallisia tasoja maltillisempi, mutta tätä selittävät osaltaan vaisut lähivuosien tuloskasvunäkymät. Tavoitehinnan leikkaus heijastelee vastaavasti laskenutta verrokkiryhmän arvostusta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.07.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 11 300,2 | 11 794,9 | 12 073,8 |
| kasvu-% | 5,9 % | 4,4 % | 2,4 % |
| EBIT (oik.) | 775,5 | 799,7 | 761,0 |
| EBIT-% (oik.) | 6,9 % | 6,8 % | 6,3 % |
| EPS (oik.) | 1,44 | 1,49 | 1,39 |
| Osinko | 1,06 | 1,07 | 1,08 |
| Osinko % | 3,6 % | 5,1 % | 5,2 % |
| P/E (oik.) | 20,4 | 14,1 | 15,0 |
| EV/EBITDA | 10,7 | 7,9 | 7,9 |
Foorumin keskustelut
