contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Sauli Vilén

Kasper Mellas

Evli on pohjoismainen rahastotalo ja varainhoitaja, joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.

Evli jatkoi erinomaista kehitystään ja nettomerkinnät kohosivat jälleen lähes 200 MEUR:oon. Myynti veti pääosin korkotuotteisiin, ja uusmyynnin jakauma oli neutraali. Viimeisen 12kk osalta nettomerkinnät ylittivät jo 2 miljardin rajan, mikä on absoluuttisesti sekä suhteellisesti hurja taso. Huomautamme, että huomattava osa viimeisen 12kk nettomerkinnöistä selittyy uusilla Enhanced Index -tuotteilla, joihin yhtiö on siirtänyt omaisuudenhoidosta ETF:ssä ollutta varallisuutta (Enhanced tuotteiden myynti ~1,3 mrd). Näin ollen kyseessä ei ole uutta pääomaa, mutta omien Enhanced tuotteiden palkkiotaso on kuitenkin merkittävästi ETF:iä parempi, ja näin ollen tällä on selkeä positiivinen vaikutus palkkiokertymään.                   Inderes              Kotimainen rahastomyynti jatkoi hyvää vetoa helmikuussa - Inderes    Kotimaisiin sijoitusrahastoihin tehtiin helmikuussa nettomerkintöjä lähes kahdella miljardilla eurolla.

Evlin PE IV -rahaston lopullinen sulkeminen saatiin maaliin 184 MEUR:n kokoisena. Rahastossa oli Q4:llä pääomia ~160m. Tuo +180 MEUR ennätystaso on tosi hyvä suoritus, kun huomioidaan yleiset haasteet vaihtoehtoisten kanssa. Sama pätee myös Evlin muihin vaihtoehtoisiin, ja yhtiö pystyi uimaan tässä hyvin vastavirtaan 2025 aikana. Käsitykseni mukaan tätä selittää se, että Evlin asiakassalkuissa vaihtoehtoisten rooli ei päässyt paisumaan edellisessä noususyklissä poskettoman korkeaksi, jonka johdosta myynti ei ole nyt dyykannut samalla tavalla kun monilla verrokeilla. Puhuttiin tästä aiheesta Maunun kanssa Q4-haastattelussa: Evli Q4’25: Hyvistä asemista vuoteen 2026 - Inderes EDIT: tosiaan tämä tuote on täysin vertailukelpoinen eQ:n PE-rahastojen kanssa ja CapManin PE-sijoitusohjelmien kanssa ( CapMan Wealthin vuosittainen ohjelma keräsi 120 miljoonaa dollaria uutta pääomaa - CapMan ).

Ei ollenkaan vertailukelpoinen, vaan tämä on rahastojen rahasto eli ei sijoita suoraan yhtiöihin vaan toisiin pääomasijoitusrahastoihin. Vertailukelpoinen EQ:n vastaavaan, joka taisi olla samaa kokoluokkaa ulkomuistista.

Evli Private Equity IV -pääomarahasto keräsi ennätykselliset 184 miljoona euroa – vaihtoehtoiset omaisuusluokat sijoittajien suosiossa | Kauppalehti Evlin uusi pääomarahasto kerännyt ilmeisen hyvin pääomaa, mikä on taas positiivinen uutinen. En osaa sanoa kuinka vertailukelpoisia esimerkiksi Capmanin pääomarahastot ovat, mutta ei se taida olla itsestään selvää että nämä saadaan tällä hetkellä täyteen.

Sauli on tehnyt uuden yhtiöraportin Evlistä Q4:n jälkeen.  Evlin Q4-raportti oli kaikilta osin erinomainen, ja se kruunasi yhtiön ennätyksellisen vuoden. Erinomaisen raportin jäljiltä olemme tehneet pieniä positiivisia tarkistuksia ennusteisiimme, ja odotamme yhtiöltä reipasta tuloskasvua lähivuosilta. Osakkeen arvostus on kuitenkin kiristynyt selvästi kurssirallin jäljiltä, ja riski-/tuottosuhde on keikahtanut papereissamme riittämättömäksi. Tarkistamme tavoitehintamme 26,0 euroon (aik. 24,0e), mutta laskemme suosituksen tasolle vähennä (aik. lisää). Rapsasta lainattua: Ennusteissa vain pieniä tarkennuksia Olemme tehneet ennusteisiimme vain pieniä muutoksia ylöspäin. Odotamme 2026 tuloksen pysyvän paikallaan, sillä tuottopalkkioiden normalisoituminen 2025 ennätystasolta hautaa alleen vahvan kasvun muualla. Huomautamme kuitenkin, että EPS kasvaa, sillä vähemmistöjen tulososuus laskee myös reippaasti tuottopalkkioiden laskun myötä. 2027 myös liiketulos lähtee jälleen kasvuun, ja suhtaudumme edelleen hyvin myönteisesti Evlin pitkän aikavälin näkymiin. Olemme käsitelleet ennusteitamme tarkemmin tuoreessa ja edelleen ajankohtaisessa laajassa raportissamme.                   Inderes              Evli Q4'25: Ennätysvuosi kruunattiin hurjalla tuloksella - Inderes    Evlin Q4-raportti oli kaikilta osin erinomainen, ja se kruunasi yhtiön ennätyksellisen vuoden. Osakkeen arvostus on kuitenkin kiristynyt selvästi kurssirallin jäljiltä, ja riski-/tuottosuhde on keikahtanut papereissamme riittämättömäksi.

Katsomisen arvoisia sisältöjä tosiaan. Tämän Maunun haastattelu aasinsiltana: olen viime aikoina jäänyt pohtimaan, kuinka vähän suomalaisten boutique-tyyppisten varainhoitajien (tai edes pankkien varainhoitojen) toimitusjohtajat lopulta esiintyvät julkisuudessa, etenkin tässä ns. uudessa sijoittajamediassa, kuten podcasteissa. Heidän näkyvyytensä myös yleisessä talouskeskustelussa on varsin rajallista, varsinkin verrattuna pankinjohtajiin tai isojen pörssiyhtiöiden toimareihin. Jenkkilässä varainhoitoalan toimarit ovat lähes poikkeuksetta itse stagella, ja tuovat näkemystä lähes viikottain maailman käänteisiin sijoitusmarkkinoiden näkökulmasta. Tämä tuntuu jossain määrin erikoiselta, koska varainhoito on juuri sellainen toimiala, jossa luottamus, ajattelu ja näkemyksellisyys ovat koko liiketoiminnan ytimessä. Monella boutique-talolla on aidosti mielenkiintoinen tarina, sijoitusfilosofia, näkemys markkinoista ja selkeän omaääninen vetäjä, mutta sisältö jää usein vain asiakastapaamisiin ja asiakaswebinaareihin, ja sielläkin usein asiantuntijoiden toimesta esitettyinä, eivätkä edes kovin johdonmukaisella tavalla. Voisi kuvitella, että juuri tässä hetkessä olisi valtavan ajatusjohtajuuden paikka. Suuret ikäluokat siirtävät varallisuuttaan seuraaville sukupolville, ja tämä uusi omistajapolvi etsii varainhoitoa hyvin eri tavalla kuin aiemmin: avoimuutta, ymmärrettävyyttä, näkemyksellisyyttä, digitaalisuutta ja ennen kaikkea tunnetta siitä, että joku oikeasti ajattelee heidän puolestaan markkinoita eikä vain myy tuotetta. Tässä tilanteessa Evlin, EQ:n tai muun vastaavan boutique-varainhoitajan-tj, joka uskaltaa astua esiin, ottaa kantaa, puhua markkinasta, sijoittamisesta ja jopa alan ongelmakohdista avoimesti & omaäänisesti, voisi rakentaa firmalleen valtavan top-of-mind -aseman. Ainakin jos itse olisin kyseisessä roolissa, menisin kirkuen esiintymään moniin podcasteihin ja pyrkisin ansaitsemaan firmalle näkyvyyttä näkemyksellisyyden kautta. En osaa sanoa, missä määrin alan sääntely-ympäristö hillitsee tätä ja missä määrin ala on vain varovainen ja konservatiivinen, mutta silti tuntuu, että tilaisuus jää monelta hyödyntämättä. Mutta tosiaan hienoa, että tällaisia haastatteluja saadaan pakettiin ja eetteriin. Selvää lienee, että tekoälyn aikakaudella korostuu entisestään tarve aidolle, natiiville sijoittajainformaatiolle. Tässä Inderesin kaltaisilla toimijoilla on mielestäni entistä tärkeämpi rooli – ja esimerkiksi tämä Maunun haastattelu on juuri sellaista arvoa luovaa sisältöä. Tässä viimeisen vuoden aikana on työn puolesta tullut kartoitettua ja tavattua toistakymmentä alan toimijaa. Alasta voisi kirjoittaa pitkäänkin, samoin toimijoiden differoitumisesta ja sen haasteista asiakkaan silmin. Mutta ehkä toisella kertaa siitä aiheesta.

Kiitos, kiva kuulla! Teitä vartenhan me näitä tehdään  Ja kyllä, oli tosi hyviä vastauksia Maunulta

Evli

Evli on asemoitunut erinomaisesti nykyiseen markkinatilanteeseen sen laajan ja laadukkaan tuotetarjonnan johdosta. Odotammekin yhtiöltä hyvää tuloskasvua lähivuosilta ja pidämme tuloskasvun riskitasoa maltillisena, sillä se muodostuu useista eri lähteistä.

<p>Evli on asemoitunut erinomaisesti nykyiseen markkinatilanteeseen sen laajan ja laadukkaan tuotetarjonnan johdosta. Odotammekin yhtiöltä hyvää tuloskasvua lähivuosilta ja pidämme tuloskasvun riskitasoa maltillisena, sillä se muodostuu useista eri lähteistä. </p> 

	2023	24e	25e
Liikevaihto	108,7	117,2	128,7
kasvu-%	13,1 %	7,8 %	9,8 %
EBIT (oik.)	40,2	46,6	54,4
EBIT-% (oik.)	37,0 %	39,8 %	42,3 %
EPS (oik.)	1,09	1,25	1,46
Osinko	1,16	1,43	1,69
Osinko %	5,9 %	6,1 %	7,1 %
P/E (oik.)	18,2	18,8	16,2
EV/EBITDA	10,9	10,9	9,9

Sektorin parhaimmistoa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut25.01.2024

Foorumin keskustelut