contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


selvaan-tulosparannukseen-viela-vaikea-nojata

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Sapattivapaalla

Sauli Vilén

Analyytikko

Olli Vilppo

Aspo on kuljetus- ja logistiikka-alalla toimiva yhtiö. Aspo on ryhmittymä, jonka visiona on olla aktiivinen toimija yritysostoissa sekä yritysten kehittymisessä etenkin Itä-Euroopan kehittyvillä markkinoilla. Yhtiö toimii monipuolisesti eri aloilla esimerkiksi päivittäistavarakaupassa, teollisuusalalla sekä IT-alalla. Pääkonttori sijaitsee Helsingissä.

Aikamoista syväsukellusta on tälläkin lapulla ollut, kun juuri tehtiin 16 v pohjat. Olin lähellä hankkia ekan erän jo Inden yo kommentin jälkeen mutta onnekseni tuli kerrankin hidasteltua ja tutkittua vähän tarkemmin firman tilannetta.  Jo kurssireaktio vs tulosvaroituksen kokoluokka oli mielestäni ylimitoitettu. Nyt ihmettelen entistä enemmän tätä jatkuvaa liukua, kun Aspohan ei ole mikään kriisiyhtiö, luvut ovat hyvinkin siedettävät ja tulevaisuuskin näyttää mielestäni hyvältä, suorastaan erittäinkin hyvältä, kunhan sota loppuu. Katselin roastin ja sen jälkeiset haastattelut, joiden perusteella venäjästä irtautuminen tapahtui mallikkaasti. Kasvua on haettu/haetaan erit. Itämeren ympäristöstä. Uusi ‘‘vihreä’’ laivasto kasvaa pikkuhiljaa, toivottavasti kysynnän tahdissa. Tavoitteet ovat todella kovat: miljardiliikevaihto hyvällä kannattavuudella 2029 mennessä ja jakautuminen infra sekä compounder yhtiöihin. Eikä tämä huonolta näytä Inden paljon vaatimattomampien ennusteidenkaan valossa. En oikein ymmärrä, kuka tätä myy ja miksi (osinko?) mutta aloitinpa tukiostot. Jos vielä sisäpiiri lähtisi mukaan ostotalkoisiin, en epäröisi lisätä reilusti. Toimarillahan on jo ok omistus mutta muilla aika vaatimaton.

Ihan hyvä pointti; onhan Aspolla noin 200 MEUR velka.

EBITiä olisi kai kohtuullisempaa verrata yritysarvoon (EV = 355M€). Siihen nähden 150M€ neljässä vuodessa, tai 37,5M€ vuodessa, olisi noin 10% vuosituotto. Eihän sekään hassumpi ole, riippuen miten laadukkaaksi, tai mihin suuntaan kehittyväksi, tämän liiketoiminnan arvioi.

Negarin jälkeiset kommentit:                   Inderes              Aspo: Laiva on lastattu liiallisella pessimismillä - Inderes    Aspon antama negatiivinen tulosvaroitus johti kuluvan vuoden lisäksi lähivuosien tulosennusteidemme laskuun. Reippaasti osumaa ottanut osakekurssi kuitenkin jo mielestämme hinnoittelee turhan negatiivista tulevaisuudenkuvaa, minkä ansiosta osakkeen...                              Aspon antama negatiivinen tulosvaroitus johti kuluvan vuoden lisäksi lähivuosien tulosennusteidemme laskuun. Reippaasti osumaa ottanut osakekurssi kuitenkin jo mielestämme hinnoittelee turhan negatiivista tulevaisuudenkuvaa, minkä ansiosta osakkeen tuotto-odotus on kääntynyt houkuttelevaksi tyrskyjä sietävälle sijoittajalle. Nostammekin suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä) 6,2 euron tavoitehinnalla (aik. 6,5€).

Aspo alentaa vuoden 2024 ohjeistustaan odotettua heikomman kysynnän vuoksi:  Aspo Oyj on marraskuun alustavan tuloksen ja viimeisimmän tulosennusteensa perusteella päättänyt alentaa koko vuodelle 2024 annettua ohjeistustaan.Ohjeistuksen alentamiseen ovat pääasiallisesti syynä ESL Shippingin ja Telkon odotettua heikompi kysyntä neljännen vuosineljänneksen aikana. Uusi ohjeistus Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBITAn odotetaan olevan noin 30 miljoonaa euroa vuonna 2024 (27,9 miljoonaa euroa vuonna 2023). Vanha ohjeistus Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBITAn odotetaan ylittävän 32 miljoonaa euroa vuonna 2024 (27,9 miljoonaa euroa vuonna 2023).  https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bcf265ea24c9dcf22a1c18e4ba7531508&lang=fi&src=listed

Kassun tiiviit kommentit Leipurin laajennuksista                    Inderes              Aspon tytäryhtiö Leipurin laajentaa Baltian toimintojaan - Inderes    Aspo tiedotti sen tytäryhtiö Leipurinin hankkineen liettualaisen Kartagena UAB:n ruoanjakelutoiminnan.

Markkina-arvosta on nyt sulanut melkein -60% kolmessa vuodessa. Esim. Inderesin ennusteiden mukaan seuraavien neljän vuoden yhteenlaskettu liikevoitto vastaa aika tarkkaan tämänhetkinen markkina-arvo. Mikäli ei tule massiivisia yllätyksiä (hyökkäyksiä Eurooppaan, globaaleja pandemioita jne.), niin olisiko kohtuullista ennustaa että aika lähellä pohjaa ollaan tällä hetkellä? Edit: takapeilistä katstottuna 142,7 MEUR / 4v. Eli historian ja ennusteiden perusteella, Aspo tuottanee keskimäärin noin 150 MEUR / 4v. Vaikka Venäjä hyökkäsi ja Covid iski. Tähän nähden 160 MEUR markkina-arvo näyttää suorastaan edulliselta?  // Edit

Aspo

Aspon Q4-tulos jäi jälleen odotuksistamme ja nyt syntipukkina oli Telko, joka joutui siivoamaan paisuneita varastotasojaan erittäin matalilla katteilla. Myös Aspon antama ohjeistus oli odotuksiamme...

<p>Aspon Q4-tulos jäi jälleen odotuksistamme ja nyt syntipukkina oli Telko, joka joutui siivoamaan paisuneita varastotasojaan erittäin matalilla katteilla. Myös Aspon antama ohjeistus oli odotuksiamme selvästi varovaisempi, eikä siitä saatu vahvaa selkänojaa vuoden 2020 tuloskasvuodotuksillemme. Yhtiön arvostus olisi perusteltavissa ESL:n selvään tasonnostoon nojaavilla tuloskasvuennusteillamme, mutta pitkään jatkuneet pettymykset pitävät meidät edelleen varpaillamme. </p> 

	2019	20e	21e
Liikevaihto	587,7	588,0	607,2
kasvu-%	8,65 %	0,05 %	3,27 %
EBIT (oik.)	21,1	27,8	32,6
EBIT-% (oik.)	3,60 %	4,73 %	5,37 %
EPS (oik.)	0,47	0,62	0,76
Osinko	0,45	0,46	0,47
Osinko %	5,73 %	9,20 %	9,40 %
P/E (oik.)	16,90	8,03	6,57
EV/EBITDA	8,95	6,07	5,65

Selvään tulosparannukseen vielä vaikea nojata

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Aspo

Tunnusluvut14.02.2020