Sijoittajien kärsivällisyyttä koetellaan
Toistamme lisää-suosituksemme ja tarkistamme tavoitehintamme 7,7 euroon (aik. 8,5 euroa) heijastellen keskiviikkoisen tulosvaroituksen myötä laskeneista tulosennusteitamme. Keskiviikon tulosvaroitus oli jälleen ikävä lisä yhtiön jo valmiiksi varsin negatiiviseen uutisvirtaan ja tämä vie markkinan fokusta oikeutetusti yhä voimakkaammin lyhyen aikavälin kehitykseen pitkän aikavälin arvon sijaan. Näkemyksemme mukaan Taalerin osien summa on merkittävästi nykykurssia korkeampi ja pitkäaikaiselle sijoittajalle nykykurssi tarjoaa erinomaisen ostopaikan. Yhtiön H2-näkymät ovat mielestämme edelleen varsin hyvät markkinan epävarmuudesta huolimatta ja osakkeen tulisi arviomme mukaan alkaa H2:n aikana saada tukea myös operatiivisesta kehityksestä.
Taaleri
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.06.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 72,3 | 69,6 | 74,8 |
kasvu-% | −10,75 % | −3,80 % | 7,58 % |
EBIT (oik.) | 23,9 | 22,0 | 24,7 |
EBIT-% (oik.) | 33,05 % | 31,56 % | 32,96 % |
EPS (oik.) | 0,76 | 0,59 | 0,66 |
Osinko | 0,30 | 0,33 | 0,35 |
Osinko % | 4,23 % | 4,08 % | 4,33 % |
P/E (oik.) | 9,30 | 13,77 | 12,16 |
EV/EBITDA | 9,08 | 10,80 | 9,37 |