Sumuinen näkyvyys kehottaa vielä varovaisuuteen
Aspocompin Q4-tulos oli pitkälti odotuksiemme mukainen, mutta vuoden 2020 ohjeistus (liikevaihto ja liikevoitto samalla tasolla) oli meille lievä pettymys. Koronaviruksen aiheuttama epävarmuus heijastuu oletettavasti ainakin H1-tuloskehitykseen, eikä näkyvyyttä tätä pidemmälle toistaiseksi ole. Arvostus on laskenut houkuttelevalle tasolle (2020e P/E 9x), mutta epäilemme yhtiön tulevaisuuden mahdollisuuksien hautautuvan lyhyellä aikavälillä poikkeuksellisen korkean epävarmuuden alle.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.03.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 31,2 | 31,2 | 34,3 |
kasvu-% | 7,05 % | −0,01 % | 10,00 % |
EBIT (oik.) | 3,4 | 3,4 | 3,6 |
EBIT-% (oik.) | 10,88 % | 10,95 % | 10,36 % |
EPS (oik.) | 0,49 | 0,36 | 0,41 |
Osinko | 0,15 | 0,16 | 0,17 |
Osinko % | 2,85 % | 5,41 % | 5,74 % |
P/E (oik.) | 10,83 | 8,18 | 7,25 |
EV/EBITDA | 8,31 | 3,65 | 2,97 |