Suorituskyky ja arvostus huippuun viritettyinä
Laskemme Revenion suosituksen vähennä-tasolle (aik. lisää) ja nostamme tavoitehinnan 34,0 euroon (aik. 25,0 euroa). Tavoitehinnan noston taustalla ovat odotuksia pienemmät koronan vaikutukset, kilpailevan teknologian ongelmien avaama markkinapotentiaali sekä HOME-tuotteen näkymien vahvistuminen. Yhtiön tuoteportfolio on kautta linjan vahvassa iskukunnossa tarjoten useita kasvuajureita ja koronan yli katsottaessa Revenion kasvufundamentit ovat vahvistuneet. Osakkeen arvostus on kuitenkin viritetty nyt yli kipurajojemme kohtalaisen hyvän vuoden tuloksesta lasketun P/E:n noustessa lähes 60x tasolle (2020e). Negatiivisten ajureiden puuttuessa odotamme arvostustason pysyvän korkeana, mutta nousuvaraa on vaikea enää nähdä.
Revenio Group
Revenio Group on suomalainen oftalmologisten laitteiden ja ohjelmistoratkaisujen kärkiyhtiö, jonka vahvuudet ovat etenkin silmäsairauksien tunnistamiseen ja hoitoon liittyvissä laiteteknologioissa. Yhtiön nykyinen tarjooma kattaa kaikki glaukooman seulontaan ja hoitoon tarvittavat laitteet sekä ohjelmistoratkaisut. Lisäksi yhtiön laitteita käytetään diabeettisen retinopatian sekä silmänpohjan rappeuman tunnistamiseen ja hoitoon. Revenio keskittyy toiminnassaan tuotekehitykseen sekä myyntiin ja yhtiön kaikki valmistustoiminnot on ulkoistettu.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 49,5 | 60,9 | 78,8 |
kasvu-% | 61,36 % | 23,11 % | 29,41 % |
EBIT (oik.) | 15,6 | 19,5 | 27,8 |
EBIT-% (oik.) | 31,49 % | 32,04 % | 35,21 % |
EPS (oik.) | 0,47 | 0,58 | 0,81 |
Osinko | 0,30 | 0,37 | 0,48 |
Osinko % | 1,14 % | 1,47 % | 1,90 % |
P/E (oik.) | 55,35 | 43,71 | 31,06 |
EV/EBITDA | 47,95 | 32,07 | 22,58 |